(ABM FN-Dow Jones) De significant lagere prestaties bij de mobiele tak van Gemalto leiden tot zorgen over de winstgevendheid op lange termijn. Dit stelden analisten van Morgan Stanley vrijdag in reactie op de halfjaarcijfers van de Franse digitale beveiliger met een notering aan het Damrak. 

Gemalto zag de omzet dalen van 1.495 miljoen euro in de eerste zes maanden van vorig jaar naar 1.393 miljoen euro afgelopen halfjaar. De winst van 93 miljoen euro was exact conform de winstwaarschuwing die Gemalto in juli uitstuurde.  

Vooral de mobiele tak van Gemalto vormt een aanleiding tot zorgen, aldus Morgan Stanley. De prestaties bij deze divisie waren iets lager dan de analisten hadden voorzien. Vooral de brutomarge van 32,5 procent was een tegenvaller voor de marktvorsers, die mikten op een marge van 37 procent. Morgan Stanley maakt zich zorgen dat als er in de komende jaren geen kansen voordoen voor e-SIM-diensten, de marges en omzet structureel worden gedrukt. 

Morgan Stanley stelde verder dat een uitstel van het strategische plan naar de eerste helft van 2018, de onzekerheid over de tweede helft van dit jaar doet toenemen. Tegenover ABM Financial News stelde topman Philippe Vallée van Gemalto eerst een beter beeld te willen krijgen van onder meer de marktvraag in 2017. Volgens Morgan Stanley speelt ook tegenwind door de zwakkere dollar mee. 

Morgan Stanley handhaafde het Gelijkgewogen advies op Gemalto met een koersdoel van 40,00 euro. Op een groen Damrak koerste het aandeel vrijdagochtend 3,1 procent lager op 43,98 euro. 

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.