(ABM FN-Dow Jones) Het aandeel Wessanen biedt een koopkans voor beleggers, nadat de koers kelderde in reactie op de derdekwartaalcijfers. Dit schreven analisten van Berenberg dinsdag in een rapport.
De koers van Wessanen daalde met 15 procent, nadat de onderneming in het derde kwartaal last had van een lagere autonome groei en margedruk. Beleggers vreesden voor de winstgevende groei van het fonds, maar vergissen zich volgens Berenberg echter op twee belangrijke punten.
Ten aanzien van de groeivertraging van 8,6 procent in de eerste helft van het jaar naar 4 procent in het derde kwartaal, merken de analisten op dat dit samenhangt met een verschuiving van private labels naar eigen merken die betere marges hebben. De eigen merken groeiden juist sneller dan voorspeld, met 7,4 procent op jaarbasis.
De lagere EBIT-marge in het derde kwartaal kwam voort uit een verschuiving van kosten van de eerste, naar de tweede helft van het jaar. Berenberg verwacht dat de beoogde EBIT-marge van 8 procent een jaar eerder dan voorspeld zal worden bereikt, namelijk al in 2017.
De aanjagers van onderliggende groei, waaronder alternatieve zuivel en producten vrij van bepaalde ongewenste ingrediënten, zijn intact, volgens de analisten. De marktvorsers zien bovendien ruimte voor extra groei door middel van overnames.
Berenberg hanteert een koopadvies voor Wessanen met een koersdoel van 15,00 euro, wat een opwaartse ruimte van 40 procent biedt. Het aandeel noteerde dinsdag op een licht hoger Damrak 0,7 procent lager op 10,66 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
