Demografische effecten voelen we niet, maar ze zijn er wel. Deze effecten zijn goed te voorspellen, maar ze gaan zo traag dat weinige er echt naar handelen. Zo is er de seculaire trend dat er steeds meer oudere mensen zijn, global aging. Vooral voor dividendbeleggers is dit een interessante trend. De gezondheidssector en de vastgoedsector (REIT’s) zijn 2 sectoren die traditioneel een mooi dividend betalen. Combineer de twee en je hebt de vastgoedsector binnen de gezondheidssector, met global aging een schot in de roos voor inkomsten beleggers. Maar veel van deze vastgoedfondsen in de gezondheidssector betalen meer dividend dan ze momenteel geld verdienen. Dat is een gevaarlijke situatie voor het toekomstige dividend, vooral wanneer men geld leent om het businessmodel in stand te houden.
Men gebruikt bijvoorbeeld de cash flow om het dividend te betalen, maar om te groeien moet men lenen of kapitaal ophalen. Dit is op termijn geen houdbare situatie. Gelukkig is dit niet bij elke REIT het geval.
Dit zijn enkele REIT’s uit de gezondheidssector: Physicians Realty Trust: Dit bedrijf leaset medische eigendommen aan dokters en ziekenhuizen. Het huidige dividendrendement van 5,7 % lijkt niet gegarandeerd door de vele verliezen die het bedrijf maakt, oppassen dus dat u zich niet laat misleiden door het mooie dividend. Omega Healthcare Investors Inc: Dit bedrijf investeert in lange termijn faciliteiten aangaande gezondheid. Omega Healthcare heeft al een lange geschiedenis van het verhogen van het dividend. Zo verdubbelde het dividend sinds 2005 en ook nu lijkt het dividend in orde te zijn.
Demografische trend gezondheidssector kan sommige beleggers rijk maken
Een alternatief zou zijn om te beleggen in preferente aandelen. Het dividend van dit soort aandelen stijgt niet, maar het is beter beschermd tegen een daling op de aandelenbeurs. Het risico op kapitaalverlies is veel kleiner. Health Care REIT bijvoorbeeld investeert in een breed gamma vastgoed binnen de gezondheidssector en heeft voor $ 1 miljard preferente aandelen uitstaan. Het dividendrendement van het gewone aandeel is 4,8 % terwijl de J-serie preferente aandelen momenteel een rendement biedt van 6,3 %.