Geen geld verliezen is belangrijker dan veel geld winnen, dat zegt Warren Buffett. Als een aandeel 50 % in waarde daalt, moet het al 100 % in waarde stijgen om het verlies goed te maken. Het is daarom beter om een slecht aandeel op voorhand te herkennen. Neem Carnival Cruise Lines bijvoorbeeld. De winst per aandeel steeg van $ 1,39 in 2013 naar $ 2,40 in 2015 en de aandelenkoers steeg van $ 31 naar $ 47. Een goed aandeel zou je zeggen. Carnival Cruise Lines heeft een sterk competitief voordeel, maar torst ook veel schulden. De sterke stijging van de winst komt door de sterke afhankelijkheid van de olieprijs. Bij een olieprijs van $ 45 – $ 55 heeft CCL een winstmarge van 20 %, maar bij een olieprijs van $ 90 – $ 105 daalt de winstmarge naar 7 % – 9 %. Daarnaast heeft CCL veel vaste kosten, $ 9 miljard schulden terwijl het maar $ 1,5 miljard winst maakt – bij een lage olieprijs.

Selecteer een aandeel zoals Warren Buffett

Een aandeel als Proctor & Gamble bijvoorbeeld, maakt $ 11,5 miljard winst per jaar. Tussen 2008 en 2009 zag het een sterke daling van de winst … met $ 800 miljoen. Dat was het slechtste dat het bedrijf overkwam. Het is onwaarschijnlijk dat de winst van P&G met 50 % zou dalen. Dat komt omdat P&G producten maakt die consumenten altijd nodig hebben. Een bedrijf als Carnival Cruise Line moet constant zijn winst opnieuw investeren om een status quo te behouden. Wanneer je een product van P&G koopt, stopt het … einde transactie. De volgende keer kom je terug en koop je het product opnieuw. Dat is waarom aandelen als P&G het zo goed doen op lange termijn en aandelen als Carnival Cruise Line van externe factoren afhankelijk zijn om goed te presteren. Dat is dan ook de reden waarom een van de meest succesvolle beleggers allertijden – Warren Buffett – alleen maar kijkt naar bedrijven als P&G en niet als Carnival Cruise Line.

Bekijk hier hoe wij onze bedrijven selecteren voor onze Selectielijst