Beleggen in de aandelenmarkt voelt soms aan als een loterij. Op korte termijn beweegt de aandelenkoers in willekeurige volgorde en de waarde van uw portefeuille is afhankelijk van de grillen van de markt. “In the short run, the market is a voting machine but in the long run, it is a weighing machine.” – Benjamin Graham.

Aandachtige beleggers kunnen dus voordeel halen uit beleggingen op lange termijn.

Terechte of onterechte verandering op de financiële markten doen de aandelenkoers vaak op korte termijn fluctueren. Dit verbleekt echter op lange termijn, dan zien we in de meeste gevallen een mooie stijging. Daarom dat er ook betere parameters zijn dan de historiek van de aandelenkoers. Je moet gewoon weten waar je moet kijken.

Beleggers leggen de focus op een korte termijn parameter zoals de aandelenkoers terwijl ze op lange termijn willen beleggen. Beleggen op lange termijn kan je gemakkelijker met dividendaandelen, met een blik op het dividend.

Institutionele beleggers weten dit al langer

Aandelen met een rustig karakter kunnen op korte termijn zeer sterk fluctueren, maar het dividend kent eerder een stabiel verloop. Kijk maar eens naar het koersverloop van Johnson & Johnson (blauwe lijn) en de evolutie van het dividend (oranje lijn). De evolutie van het dividend reflecteert de kracht van het bedrijf op lange termijn. De aandelenkoers is slechts een perceptie op korte termijn . Een bedrijf kan niet ieder jaar een (hoger) dividend betalen als het geen groeiende business heeft. Dit vertaalt zich dan ook automatisch in een hoger beurskoers op lange termijn.

Ook langs de andere kant werkt dit perfect.

Wanneer een bedrijf meer dividend betaalt dan het winst boekt, weet je dat dit niet houdbaar is op lange termijn en is een dalende beurskoers het evidente gevolg. Maar je moet je niet alleen baseren op het dividend, dat zou te gemakkelijk zijn.

Het dividend is de meest stabiele parameter, de boekwaarde is ook belangrijker dan de beurskoers. Dat is goed te zien op onderstaande grafiek van Proctor & Gamble. Dividend, boekwaarde en omzet zijn stabiele parameters die veel meer zeggen dan een aandelenkoers.

Laat je niet misleiden door een grafiek van de aandelenkoers, maar kijk dus ook naar de historische evolutie van het dividend en de boekwaarde.  Bron: Sure Dividend