Julian Robertson en Rob Citrone. Misschien zeggen deze twee namen u niet direct iets, maar het zijn titanen in de beleggingswereld. Julian Robertson staat aan het hoofd van Tiger Management. Rob Citrone beheert Discovery Capital Management. Beide beleggers hebben een voorkeur voor 3 aandelen. Robertson is een Wall Street-veteraan met een subliem trackrecord. Tussen 1980 en 1998 heeft Robertson de S&P 500 altijd verslagen. Het gemiddelde rendement van de S&P 500 kwam in die periode uit op een jaarlijkse 12,7%, terwijl Robertson het vermogen jaarlijks met 19% liet groeien. Op dat trackrecord kan Robertson nog steeds voortbouwen: als hij spreekt, luisteren beleggers. Rob Citrone heeft Discovery Capital in 1999 opgericht en heeft sindsdien goed geboerd.
Belangen
Beide beleggers hebben een redelijk vergelijkbare beleggingsstijl. En tijdens de 13 F-Filings, werd duidelijk dat de beleggers alletwee inzetten op 3 aandelen: Apple, Facebook en Alibaba. Daarmee zetten de heren fors in op technologie-aandelen. Zo heeft Robertson 636.878 aandelen in Alibaba. Dit belang wordt nu gewaardeerd op 53,01 miljoen dollar (gemeten aan het einde van het eerste kwartaal in 2015). Het grote belang, is in het eerste kwartaal iets groter geworden: in het vierde kwartaal in 2014 werd bij de SEC een belang van 571.183 miljoen aandelen gemeld. Ook Citrone heeft een belangrijk belang in de aandelen van Alibaba. Het fonds heeft nu 8,77 miljoen aandelen met een marktwaarde van 730,36 miljoen dollar. Maar in tegenstelling tot Robertson, heeft Citrone het belang iets afgebouwd: in het vierde kwartaal van 2014 werden nog 9.25 miljoen aandelen aangehouden. De interesse in Alibaba is logisch. Het bedrijf heeft nu een marktwaarde van ruim 200 miljard dollar, en er zijn veel stappen om deze waarde te laten groeien. Zo heeft de Chinese internetgigant recent bekend gemaakt dat het een partnership is aangaat met TDI International. Dit is een marktleidend advertentiebureau in India. Met de samenwerking kan Alibaba advertentie-inkomsten ten gelde maken op het e-commerce platform van Alibaba. Deze deal volgt overigens op een andere deal die recentelijk is gesloten. Alibaba gaat namelijk met MYPACCO, ook een Indiaas bedrijf, samenwerken. Dit bedrijf is gespecialiseerd in logistiek. Alibaba wil kleinere ondernemers gaan helpen met de financiering, logistiek en andere financiële diensten. Deze diensten worden dan via het platform van Alibaba aangeboden. Daarnaast lijkt Alibaba vol in te zetten op een marktaandeel in Amerika. Een eerste stap kan komen met investeringen in de filmbranche in Hollywood. Maar het bedrijf is ook met andere projecten bezig: een samenwerking voor een Chinese Netflix, een Taxi App en een affiliate-bank. Al de groeiplannen zijn tot dusver niet beloond met hogere koersdoelen van analisten. Toch hoeft Alibaba niet te klagen, omdat 45 analisten op dit moment een koopadvies hebben op het Chinese bedrijf. Het gemiddelde koersdoel komt uit op 108,40 dollar, een opwaartse ruimte van minimaal 30% als we kijken naar de huidige koers van het aandeel. Wij gaan een paar hele leuke dingen doen met opties. Ook benieuwd naar onze optieproducten? Klik dan hier om je gratis aan te melden: je ontvangt een seintje zodra we je meer informatie kunnen toesturen.
Apple
Het duo zet ook vol in op Apple. Robertson heeft 324.500 aandelen in het technologiebedrijf, terwijl Citrone 4.65 miljoen aandelen aanhoudt. Het marktaandeel van Robertson wordt gewaardeerd op 40,38 miljoen dollar terwijl het belang van Citrone uitkomt op 579,08 miljoen dollar. Apple is als marktleider op de smartphone-markt een partij waar je niet om heen kunt. Toch heeft het bedrijf uit Cuppertino veel last van concurrentie, waardoor Apple de laatste tijd veel overnames heeft gedaan en nieuwe producten heeft geïntroduceerd. Bovendien zijn bestaande producten en diensten verbeterd, om zo de marktleidende positie vast te houden. Alleen al in 2015 heeft het bedrijf maar liefst vijf overnames gedaan en heeft 1,8% aan marktaandeel gewonnen in de maanden januari tot en met april. Daarmee blijft het de concurrentie van Samsung, Motorola, HTC en LG voor. Het bedrijf is als een van de weinige spelers in staat om hoog geprijsde producten te verkopen in massa hoeveelheden. Op dit moment hebben totaal 150 hedgefunds een positie in Apple. Een van de bekendste aandeelhouders is Carl Icahn met Icahn Capital LP.
Tot slot de aandelen in Facebook. Tiger Management en Discovery Capital hebben een positie in Facebook. Robertson heeft een totaal aan 320.300 aandelen, met een waardering van 26,33 miljoen dollar. Citrone heeft een pakket van 686.000 aandelen met een marktwaarde van 56,40 miljoen dollar. De positie van Citrone in Facebook is nieuw. Het sociale mediabedrijf heeft een dominerende positie in de social networking-sector en heeft een database van ruim 1,4 miljard actieve gebruikers. Dat is een stijging van 13% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze massieve database is onder andere gegroeid door slimme overnames van Instagram en Whatsapp, maar ook door de uitrol van de mobiele applicaties van Facebook. Direct een abonnement op het Trading Rapport? Klik dan hier.
