200.000 nieuwe banen. Dat was de verwachting voor de belangrijkste macrocijfers van de maand in de VS, die altijd de eerste vrijdag uitkomen. Het werden er slechts 142.000. Daarbij werden de cijfers voor augustus met maar liefst 27.000 naar beneden bijgesteld tot 136.000. De werkloosheid bleef zoals verwacht gelijk op 5,1%. Dat is dus een forse tegenvaller voor de Fed. Meerdere officials, waaronder voorzitter Janet Yellen, spraken de afgelopen weken de verwachting uit dat er dit jaar nog een renteverhoging komt. Die kans lijkt nu steeds kleiner te worden. Integendeel, we zien de uursalarissen onveranderd waar analisten een stijging met 0,2% verwachtten. Dat betekent dat er absoluut nog geen sprake is van opwaartse loondruk door krapte op de arbeidsmarkt. Met een loon-prijsspiraal tot gevolg. Dus er is weinig inflatie te verwachten, eerder deflatie. Betekent dat QE4 in plaats van een renteverhoging, wat beursgrootheden als Ray Dalio en Jeffrey Gundlach al een tijdje opperen? Eerder stelde de Atlanta Fed de bbp-voorspelling voor Q3 al fors naar beneden bij tot onder de 1%. Dat zal vandaag nog een stuk lager liggen. Dat wijst ook op allesbehalve een renteverhoging. Strateeg Steen Jakobsen van Saxo Bank meldt dat de Citi Economic Surprise Index (CESI) er voor de VS ook belabberd uit ziet. De Fed kijkt de verkeerde kant op, zo stelt hij.

De aandelenmarkten reageren op de cijfers met een forse daling. De S&P 500 future verliest 1,5% op 1.888 punten. Goud en zilver zijn de grote winnaars, net als de EURUSD. Goud wint bijna 2% op 1.134 per ounce. Zilver stijgt 3% en tikt bijna de $ 15 aan. Ook obligaties liggen goed, waardoor de rentes zakken. De Amerikaanse 10-jaars rente daalt maar liefst 11 basispunten op 1,93%. De 30-jaars zakt 8 basispunten tot 2,77%. En de 2-jaars VS? Min 10 basispunten op 0,55%. De markt geloofde al niet in de ‘Fed dots’ en nu dus helemaal niet meer. De geloofwaardigheid van Yellen & co staat op het spel.

<<< We hebben de ULTIEME gids voor de goudbelegger samengesteld >>>