We zijn momenteel druk in de weer om beursverwachtingen voor 2012 te bepalen. Hierin blikken we vooruit naar de mogelijke ontwikkelingen voor de aandelenmarkten, obligaties, valuta, … maar vooral grondstoffen, groeimarkten, goud en zilver. Van de laatsten kreeg u al onze verwachtingen voor Goud in 2012! In de komende dagen en weken mag u zich aan onze voorspellingen voor de overige beurssegmenten verwachten. Ondertussen serveren we u zo nu en dan opmerkelijke vooruitblikken van collega-bloggers. We kwamen uit op 3 belangrijke thema’s voor 2012 van Josh Brown, beheerder van de blog ‘The Reformed Broker’. Volgens hem zijn de 3 dominante beleggingsthema’s in 2012: 1. Actief Beheerde ETF’s Tot dusver bestaan de meeste ETF’s uit passief beheerde fondsen die simpelweg indices volgen, gaande van aandelen tot grondstoffen over obligaties. In 2012 zullen meer actief beheerde ETF’s op de markt komen:
The next big thing for the ETF industry will be the new wave of actively managed ETFs. There is a new crop of exchange traded funds that allow investors to simply buy a manager or strategy, whether it’s a proven asset allocation specialist or a manager known for making macro bets or someone who is actively hedging on the portfolio’s behalf.
Verwacht u aan enkele grote uitgevers zoals PIMCO om deze nieuwe ETF markt aan te boren in 2012. 2. Inkomsten uit beleggingen – Dividendbeleggingen Met de hoge volatiliteit in 2011 zullen beleggers een meer behouden koers gaan varen in 2012. Dividenden vormen hierbij een onmisbaar onderdeel. Aandelen of ETF’s met hoge dividenden zullen de voorkeur krijgen:
A portfolio of unsexy but high-yielding utilities (up 14% year-to-date) and consumer defensives (up 11.3% year-to-date) trounced the market and investors are now paying attention. The lesson they will take away into 2012 is that you can buy and hold, but only if some kind of current income (in the form of MLP distributions or common stock dividends) is part of your return expectations.
3. Heropstanding van de Groeimarkten De Groeimarkten er een slecht jaar opzitten, vergelijkbaar met de beursprestaties in Europa. Zeer opmerkelijk. De fundamenten zijn vele malen beter als Europa, wat maakt dat de waardering van de Groeimarkten belachelijk laag is geworden! De Groeimarkten staan volgens Josh Brown voor een stevige inhaalbeweging in 2012:
EM stocks are now trading at a 35% discount to their mean price-to-earnings ratio going back 15 years. Weak holders have been wiped out and so have valuation premiums. EM countries from China to Brazil are now back in easing mode, with an interest rate cutting cycle just begun. The last three times EM countries began to cut (2003, 2005, 2008) represented incredible opportunities to get long. In 2012, big money will say, “let me get this straight, I can buy stocks in countries with higher growth rates and better fundamentals and pay the same multiples as I do for crumbling, past-their-prime developed market stocks? Where do I sign up?“
Well, you can sign up with Slim Beleggen, Josh! Lees onze nieuwste editie van het Groeimarkten Rapport voor de beste Emerging Market beleggingen in 2012. >>> Abonneer op het Groeimarkten Rapport