Wie 31 jaar geleden $1.000 investeerde in Warren Buffett had vandaag een klein fortuin van $155.000. Tijdens een speech in de Columbia Business School in 1984 onthulde Warren Buffett zijn grootste geheim al eens. Spijtig genoeg luisterde er op dat moment (bijna) niemand. U krijgt nu een tweede kans. Buffett zei:
“Er is een bepaalde visie dat beleggers uit de Graham-Doddsville school met elkaar gemeen hebben. Ze zoeken naar verschillen tussen de waarde van een bedrijf en de prijs die men betaalt voor dat bedrijf.”
Met andere woorden: Warren Buffett en alle andere succesvolle volgers van Graham-Doddsville kopen bedrijven, geen aandelen. Ze kopen vooral kwalitatief sterke bedrijven aan een prijs die lager ligt dan de waarde ervan.
Benjamin Graham en Dave Dodd schreven samen een van de meest spraakmakende boeken over beleggen, meer specifiek over ‘security analysis’. Er ontstond een groep beleggers die succesvol de principes van Graham en Dodd overnamen. Deze beleggers gingen hun eigen weg en kochten verschillende aandelen maar het resultaat was steeds hetzelfde: verbluffende rendementen. Warren Buffett is zelf zo’n volgeling van Graham-Dodd. Volgens Buffett is een belegger iemand die delen koopt van bedrijven en niet iemand die aandelen verhandelt op de aandelenmarkt. Dit legde Warren Buffett zelf geen windeieren. Sinds 1969 behaalde Buffett met Berkshire Hataway in 44 van de 45 jaren een hogere boekwaarde over een 5-jarige periode dan de S&P 500. Met andere woorden, de boekwaarde van Berkshire Hataway was op een jaar na steeds hoger dan de boekwaarde van alle S&P 500 bedrijven.
Het is nooit te laat, hier is uw kans
Voor veel beleggers hanteert Buffett de ‘buy and hold’ strategie, maar daar komt veel meer bij kijken. Buffett koopt saaie, winstgevende bedrijven met een sterke cash flow aan een ondergewaardeerde prijs. Die liggen niet dik gezaaid. Volgens Buffett willen beleggers het altijd moeilijker maken dan het in feite is. Zijn ‘geheim’ is al meer dan 50 jaar bekend en toch ziet hij geen enkele trend onder beleggers in de richting van zijn succesformule. Er zullen altijd koopjes te vinden zijn op de aandelenbeurs waar het verschil tussen de waarde en de prijs fantastische opportuniteiten schenkt. Diegene die de Graham-Dodd principes kunnen toepassen, zullen daar altijd van profiteren.
<< Beleggen zoals Warren Buffett? Lees deze gids over dividendaandelen >>