CEO Elon Musk is de grootste aandeelhouder van Tesla, Fidelity de 2e grootste. Maar bijna niemand kent Baillie Gifford. Nochtans is deze investeringsgroep de 3e grootste aandeelhouder van Tesla. En zij zien het aandeel nog 200% stijgen tot $900 de komende 5 jaar.
Baillie Gifford is een zeer succesvolle investeringsgroep de laatste jaren. In 2013 begon het bedrijf aandelen Tesla te kopen onder $50. Vandaag staat Tesla na een piek van $385 in september rond $300. Toch ziet Gary Robinson van Baillie Gifford een opwaarts potentieel tot $900.
Hoe komt hij aan deze berekening?
Robinson verwacht dat Tesla binnen enkele jaren 100.000 auto’s van het Model S en Model X per jaar kan verkopen aan gemiddeld $90.000 per auto. Met een bruto winstmarge van 30% komt dat op een operationele winst van $3 miljard.
Van de Model 3 zou Tesla binnen enkele jaren 1,5 miljoen auto’s per jaar moeten kunnen verkopen aan een gemiddelde prijs van $50.000 per auto. Een bruto winstmarge van 10% op een omzet van $75 miljard geeft een operationele winst van $7,5 miljard.
Een bedrijf dat een operationele winst behaalt van $10 miljard per jaar, kan gerust een waardering krijgen van $140 à $150 miljard zegt Gary Robinson. Dit brengt de beurskoers rond $900 of een stijging van 200% ten opzichte van de huidige beurskoers.
Hoe vind je een bedrijf als Tesla
De filosofie van Baillie Gifford is om te beleggen om de langetermijnwinnaars en op lange termijn. 80% van de aandelen laten over een periode van 5 jaar een kleine winst of een klein verlies zien. Daar verdien je niet veel geld mee. Het is de bedoeling om de overige 20% minstens 150% te zien stijgen. Tesla kan de komende 5 jaar in de categorie van 20% staan.
Om de langetermijnwinnaars te vinden, kijkt Baillie Gifford naar 3 factoren:
- Een grote marktopportuniteit ten opzichte van de huidige omzet
- Een sterk, duurzaam competitief voordeel
- Een vernieuwende bedrijfscultuur (deze vind je vaak bij bedrijven die gerunt worden door hun eigenaar)
In het geval van Tesla stelt Baillie Gifford 2 belangrijke vragen. Komt er een massa-adoptie van elektrische wagens? ‘Meer dan waarschijnlijk’. Zal Tesla een van de leiders in deze industrie zijn? ‘De kans is zeer groot.’
De Game-Changer checklist: Hoe ontdek je een aandeel voor al de rest
Bron: MarketWatch