Apollo Global verlaagt schulden, verhoogt cashreserves en vermindert risicovolle posities om zich voor te bereiden op mogelijke marktturbulentie. CEO Marc Rowan benadrukt dat een sterke balans het bedrijf in staat stelt te profiteren wanneer financiële markten verslechteren. De strategie richt zich ook op sectoren kwetsbaar voor technologische disruptie en risico’s in offshore verzekeringsmarkten.
Apollo vermindert onder andere blootstelling aan leveraged loans, CLO’s en AI-gevoelige softwareleningen, en verhoogt de liquiditeit bij zijn verzekeringsdochter Athene.
In de onderstaande grafiek zien we het koersverloop van Apollo, dat licht hoger sprong door het nieuws:
Risicoreductie en defensieve strategieën
Apollo bouwt liquiditeit op door tientallen miljarden dollars aan Amerikaanse staatsobligaties te kopen. CLO-blootstelling bij Athene is bijna gehalveerd tot $20 miljard.
Het bedrijf vermindert daarnaast investeringen in sectoren die mogelijk door AI-technologie worden verstoord.
CEO Rowan waarschuwt ook voor risico’s in de offshore verzekeringsmarkt. Private-kapitaal verzekeraars die hun activa naar de Kaaimaneilanden hebben verplaatst, opereren met weinig toezicht.
Apollo vreest dat deze structuren kunnen leiden tot faillissementen die de bredere markt beïnvloeden.
Ondanks de defensieve strategie ziet Apollo kansen bij marktdalingen. Een sterke balans stelt het bedrijf in staat agressief te investeren tijdens financiële turbulentie.
Dit kan Apollo in een gunstige positie brengen om rendement te behalen wanneer markten verslechteren.
Bron: Financial Times
Foto: iStock