Hoe hebben de rijken op deze wereld hun vermogen eigenlijk gespreid? Zit (bijna) alles in aandelen? De uitkomst zal u verrassen. De meeste rijken vertellen een bullish verhaal in de media als hun mening gevraagd wordt over aandelen. Diezelfde aandelen kunnen volgens hen alleen maar hoger. Maar los van wat zij zeggen, wat doen zij daadwerkelijk met hun vermogen? Een recent onderzoek van Citi Private Bank geeft toch een ander beeld van de asset allocation. Citi ondervroeg een vijftigtal family officies: bedrijven gespecialiseerd in de begeleiding en het beheer van de vermogens van rijke families. Twee derde denkt dat aandelen het komend jaar met meer dan 10 procent zullen stijgen. Heel vreemd: tegelijk zitten de meeste rijken op een enorme berg cash. Maar liefst 40 procent van het vermogen staat ‘gewoon’ op de bank. Aandelen? Die maken gemiddeld slechts 25 procent van het totale vermogen uit. De rest van het vermogen is verdeeld over obligaties en alternatieve beleggingen (commodities, goud). In beeld ziet een en ander er als volgt uit:

Asset Allocation

Hoe komt het nu dat de verwachtingen over de aandelenmarkt zo bullish zijn, maar dat tegelijkertijd de rijken zo’n sterke voorkeur hebben en houden voor cash? Volgens Steven Wieting, hoofd aandelenstrategie bij Citi Private Bank, heeft de downturn in 2008/2009 van de aandelenmarkt diepe wonden geslagen in de psyche van de rijken. De onderzochte groep rijken is onderbelegd. Hoewel die groep mikt op een jaarlijkse vermogensgroei van circa 8 procent, zal met de huidige asset allocation volgens Wieting maar circa 4 procent worden gerealiseerd. Bent u ook onderbelegd? Weet u niet waarin u zou moeten beleggen? Lees dan hier eens verder