Benchmark heeft zijn koersdoel van 570 dollar voor Strategy herbevestigd, ondanks recente verkoopdruk op het preferente aandeel STRC. Het aandeel STRC daalde kort onder 83 dollar voordat het rond 89 dollar sloot. Het koersdoel impliceert een opwaarts potentieel van ruim 400 procent ten opzichte van de slotkoers van 112,53 dollar voor het gewone aandeel.
In de onderstaande grafiek zien we het koersverloop van Strategy:
STRC-structuur volgens Benchmark geen stablecoin
Analist Mark Palmer van Benchmark benadrukt dat STRC geen stablecoin is en niet vergelijkbaar met eerdere cryptodepegs.
Volgens hem gaat het om een perpetual preferred stock met variabele dividenduitkering.
De structuur is volgens de analist ondersteund door de bitcoin-positie van Strategy, die meer dan 847.000 BTC omvat. Deze positie heeft een geschatte waarde van circa 55 miljard dollar.
Palmer stelt dat de recente koersbeweging geen structurele breuk is, maar een herwaardering van het vereiste rendement. Daarbij wordt het handelsgedrag gezien als marktgedreven prijsherstel.
Bitcoin-gedekte balans blijft centrale steunpilaar
Benchmark wijst op de sterke balans van Strategy als belangrijke stabiliserende factor. Naast bitcoin bezit het bedrijf ook een cashreserve van ongeveer 1,4 miljard dollar.
Volgens de bank ondersteunt deze buffer dividendflexibiliteit en kapitaalbeheer in een volatiele markt. De recente volatiliteit in STRC en het aandeel wordt gezien als stresstest van het financieringsmodel.
Bron: The Block
Foto: iStock