Warren Buffett zei vorig jaar dat de toekomst van zijn Berkshire Hathaway Inc. draait om het kopen van aandelen in grote bedrijven om deze na verloop van tijd over te nemen. Beleggers lijken het idee te waarderen en de koers van het aandeel Berkshire stijgt dan ook mooi verder. Aandelen van Berkshire Hathaway, het bedrijf dat Warren Buffett in 1965 overnam, handelen rond hun all time high. In 2014 zijn de aandelen zelfs twee keer zo hard gestegen als de S&P 500-index deed. Ze stegen zelfs toen Buffett geld verloor dankzij beleggingen in Tesco en IBM (een van zijn grootste posities). Niet lang geleden werd Berkshire nog gezien als een manier om je in te kopen in de skills van een stockpick-miljardair. Vandaag de dag is het voornamelijk inzetten op zijn capaciteiten om de juiste overnames te doen. De markt lijkt daarmee te realiseren dat Berkshire meer is dan een stockpick-portfolio, zegt David Rolfe, die voor Wedgewood Partners zo’n 10,5 miljard dollar onder beheer heeft.

Nieuwe koers Buffett

De meeste van de aandelen en obligaties van Berkshire worden aangehouden bij verzekeringsmaatschappijen als Geico en National Indemnity. De inkomsten van deze investeringen zijn goed voor ongeveer een zesde van de 15,7 miljard dollar winst die in de eerste negen maanden van 2014 werd behaald. Vijftien jaar geleden waren deze posities binnen de portefeuille van Berkshire nog goed voor meer dan 80 procent van de netto inkomsten. Deze verschuiving binnen Berkshire zorgt ervoor dat stockpicks die tegenvallen een stuk minder invloed hebben dan vroeg. Zo viel bijvoorbeeld Tesco erg tegen. De koers van het bedrijf daalde in 2014 met 43 procent. Ook de investering in IBM daalde in 2014 met 14 procent in waarde. Ondanks dat deze investeringen haperden, zette de koers van Berkshire zijn weg omhoog voort. Aandelen uit de A-klasse stegen voor het eerst sinds augustus 2014 weer voorbij de 200.000 dollar. De aandelen sloten het jaar af met 27 procent winst. Met een marktwaarde van 367 miljard dollar is Berkshire het op drie na grootste bedrijf ter wereld achter Microsoft, Exxon Mobil en Apple. Word ook een betere belegger en voorkom fouten met de Beursbijbel (inclusief gratis tip!)