Bitcoin (BTC) heeft recentelijk zijn verband met de Nasdaq (NDX) verbroken, een trend die zich gedurende de afgelopen vier jaar manifesteerde. De 40-daagse correlatie tussen Bitcoin en de op technologie gerichte aandelenindex van Wall Street staat nu op nul. Dit geeft aan dat beide activaklassen momenteel geen duidelijke relatie met elkaar vertonen.

De correlatiewaarde wordt bepaald met behulp van een wiskundige formule op basis van de index en de prijsbewegingen van BTC in de loop van de tijd.

Een correlatie boven 0,5 vertegenwoordigt een matig sterke positieve relatie waarbij de twee activa in harmonie bewegen, terwijl lezingen boven -0,70 wijzen op een krachtige relatie. Negatieve cijfers van 0,5 of lager suggereren het tegenovergestelde.

De correlatie tussen bitcoin en de Nasdaq is sinds begin 2020 consequent positief geweest, met een piek van 0,8 tijdens de crypto bear markt in 2022. Maar de afgelopen tijd is deze negatief geweest en momenteel staat de grafiek op 0:

Ontkoppeling door mogelijke Bitcoin ETF

Volgens onderzoeksbureau Fairlead Strategies, dat de data bijhoudt, is deze verandering te wijten aan de toenemende focus op de verwachtingen rond de lancering van een spot Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) in de Verenigde Staten.

Deze ontwikkeling heeft de aandacht van investeerders getrokken, aangezien de Securities and Exchange Commission (SEC) naar verwachting rond 10 januari een beslissing zal nemen over verschillende aanvragen voor spot Bitcoin ETF’s.

Katie Stockton, oprichter en managing partner van Fairlead Strategies, benadrukt dat deze ontkoppeling voorlopig zal aanhouden:

We denken dat de correlaties tussen bitcoin en de NDX waarschijnlijk laag zullen blijven in de komende maanden, gezien de mogelijkheid van gebeurtenissen zoals de goedkeuring van een spot bitcoin ETF en de halvering in april.

Bitcoin biedt diversificatiekansen

Wat deze ‘decoupling’ nog interessanter maakt, is dat Bitcoin nu kan fungeren als een middel voor portfoliodiversificatie. Dit betekent dat investeerders mogelijkheden hebben om hun risico’s te spreiden.

Stockton voegde hier het volgende aan toe:

Risico-activa vertonen over het algemeen lagere correlaties in stijgende markten dan in dalende markten.

Bron: CoinDesk
Foto: iStock