Coinbase (COIN) wordt verwacht een omzet van $1,8 miljard te rapporteren voor het vierde kwartaal van 2024, het hoogste handelsvolume sinds 2021. Dit komt door een gunstige marktomgeving voor crypto. Analisten voorspellen echter dat het volume in 2025 weer zal normaliseren. Coinbase richt zich nu op het diversifiëren van zijn inkomstenstromen, aangezien het bedrijf meer afhankelijk wordt van alternatieve bronnen dan alleen handelsvergoedingen.
In de onderstaande grafiek zien we het koersverloop van Coinbase:
Diversificatie van Coinbase’s inkomstenstroom
Coinbase blijft sterk afhankelijk van handelsvergoedingen, die goed zijn voor 50% van de inkomsten. Retail traders, die de hoogste vergoedingen betalen, zijn echter nog niet terug op het niveau van 2021.
Het aandeel van deze klanten in het handelsvolume is gedaald van 40% naar 18% sinds 2021, wat druk uitoefent op de inkomsten uit transacties.
Om deze afhankelijkheid te verminderen, richt Coinbase zich op nieuwe groeistrategieën. Analisten van Citi denken dat tokenisatie van activa, Web3 en het gebruik van blockchain voor AI-bestuur belangrijke pijlers kunnen worden voor de toekomstige groei van het bedrijf.
Toekomstige onzekerheid en risico’s
Hoewel Coinbase zich richt op het diversifiëren van zijn inkomstenstromen, blijft er onzekerheid over de langetermijnvooruitzichten.
Analisten van JPMorgan wijzen op de invloed van macro-economische ontwikkelingen en marktfluctuaties, die het bedrijf volatiel kunnen maken.
De vooruitzichten voor 2025 zijn daardoor moeilijk te voorspellen, vooral omdat beleidswijzigingen enige tijd nodig hebben om effect te hebben.
Bron: CoinDesk
Foto: iStock