In deze fase van de bullmarket is het belangrijk om te positioneren in high beta. Dit zijn aandelen die meer bewegen dan de brede markt. Het zijn dus niet direct de goede huisvaderaandelen, die als defensieve posities juist wat minder bewegen dan de brede markt. High beta aandelen zijn vaak de aandelen die je vindt in de technologiesector, groeimarkten, energie en smallcaps. Deze aandelen maken het verschil.
Dat is ook een van de redenen dat de heren bij BeursBrink zo goed presteren. Hun portefeuilles en e-books zijn volledig ingericht op smallcaps.
De hele beleggingsfilosofie van het team van Francis en Michiel is gericht op kleinere tot middelgrote bedrijven. Traditioneel gezien de beste stijgers in een late fase van de bullmarket (en superieur in een inflatoire omgeving).
Nu is het zo dat smallcaps op de lange termijn altijd betere resultaten laten zien dan grote largecaps en goede huisvaderaandelen. De cijfers staan zwart op wit:
U leest het inderdaad goed: wie 10.000 euro investeerde in de jaren ’20, ziet 10 decennia later een bedrag van of 10 miljoen op z’n rekening staan, of 1 miljard.
Largecaps bieden een rendement van 10 miljoen. Een mooi wagenpark, huis en tweede huis.
Smallcaps bieden een rendement van 1 miljard. Een privé-eiland, een jacht en alle generaties na u die nooit meer hoeven te werken.
Nu begrijpen wij ook wel: de kans dat je iemand uit ’26 tegenkomt, die toen zo slim was geweest om een portefeuille met allemaal smallcaps vol te laden, is nihil.
Waarom particuliere beleggers smallcaps moeten kopen
Maar het geeft wel één ding aan wat veel beleggers nog niet goed realiseren. Smallcaps zijn in staat om superieure rendementen te behalen (zowel kort als lange termijn) waarbij particuliere beleggers deze aandelen ook nog eens het makkelijkst kunnen kopen.
Grote fondsmanagers met een paar miljard onder beheer, die bijvoorbeeld 0,1% van hun portefeuille in een smallcap willen steken, moeten direct miljoenen in een aandeel stoppen. Dat is bij veel smallcaps al minimaal 30 tot 40% van de totale marktwaarde!
Daarom blijven heel veel fondsen ver weg van smallcaps. En kunnen particuliere beleggers de pareltjes oprapen. Om ze straks met enorme winsten te verkopen aan fondsmanagers als de bedrijven groot genoeg zijn geworden.
Dat is al een enorme kans.
Maar er valt ook vanuit beleggersperspectief veel te zeggen voor smallcaps:
• Kleine bedrijven zijn vaak veel beter in staat om in te spelen op nieuwe groeitrends
• Bovendien hebben smallcaps veel meer groeiruimte versus largecaps
• Omdat smallcaps niet breed gevolgd worden is de kans op pareltjes waar maar weinig beleggers van hebben gehoord, erg groot
Foto Credit: iStock