Electronic Arts (EA), de maker van games zoals Battlefield, wordt in een recordovername van $55 miljard privaat genomen door Silver Lake, Saudi Arabia’s Public Investment Fund en Affinity Partners. Aandeelhouders ontvangen $210 per aandeel, 25% boven de slotkoers van 25 september. De overname benadrukt het vertrouwen van investeerders in EA’s populaire gamefranchises en sportportfolio.
In de onderstaande grafiek zien we het koersverloop van EA:
Financiële details van de recordovername
De deal combineert een grote aandeleninbreng met $20 miljard aan schuldfinanciering en wordt naar verwachting in het eerste kwartaal van boekjaar 2027 afgerond.
Het consortium investeert ongeveer $36 miljard aan eigen vermogen in EA. Daarnaast levert JPMorgan $20 miljard aan schuldfinanciering, waarvan $18 miljard bij afronding wordt gefinancierd.
Aandeelhouders ontvangen $210 per aandeel, een premie van 25% ten opzichte van de slotkoers van 25 september. De totale waarde van de overname bedraagt volgens Reuters $52,54 miljard.
De overname wordt deels gefinancierd met contanten en bestaande aandelen van PIF. EA moet $1 miljard betalen als het bod wordt afgewezen of bij acceptatie van een hoger bod.
Te laag bod vergeleken met intrinsieke waarde
Analisten vinden het bod mogelijk te laag ten opzichte van EA’s intrinsieke waarde. Ze wijzen op de lancering van Battlefield 6 en een pipeline die tegen FY28 meer dan $2 miljard extra inkomsten kan opleveren.
Volgens hen begint het echte winstpotentieel van EA nu pas zichtbaar te worden.
Bron: Financial Times
Foto: iStock