Dat een exit van Griekenland uit de euro tot enorme gevolgen kan leiden, is inmiddels iedereen het over eens. Maar wat de exacte implicaties zullen zijn, daar hebben de meeste specialisten nog het gissen naar. Daarom vatte Citi Matrix de koe bij de horens en simuleerde de mogelijke uitkomst in diverse Grexit scenario’s:
- een gecontroleerde exit met ingebouwde firewalls
- een gecontroleerde exit zonder firewalls
- een ongecontroleerde exit
Zoals u in onderstaande tabel zal zien, heeft vooral het laatste scenario — een ongecontroleerde exit — gigantische implicaties voor de markten, waarbij de EUR/USD verhouding richting 1.00 wegzakt en de VIX explodeert naar 80 punten!
We houden ons hart vast wat dit scenario betekent voor de aandelenmarkten, maar een algemene beurscrash van meer dan 30% valt zeker niet uit te sluiten als de volatiliteit op die manier omhoog schiet. Jammer genoeg zien we niet goed in hoe een Grexit gecontroleerd kan verlopen…