Met 80% van de referendumstemmen geteld kan premier Tsipras de winst niet meer ontglippen. ‘Nee’, ofwel ‘Oxi’, loopt op kop met 62% van de stemmen. Dat doet sterk denken aan de 61,6% van de Nederlanders die op 1 juni 2005 tegen de Europese Grondwet stemden. De Griekse kiezer schuift de Europese dreigementen over een terugkeer naar de drachme, met een ineenstorting tot gevolg, dus aan de kant. De woede over zes jaar economische krimp geeft de doorslag.

ECB aan zet

We gaan onzekere dagen tegemoet. Komt er nu daadwerkelijk snel een deal, zoals de Grieken – in ieder geval openbaar – aangeven? Of is het nu einde oefening en gaat de ECB niet meer in de bres springen, zoals Europa dreigde? De ECB moet direct een besluit nemen over de bevroren € 89 miljard aan noodliquiditeiten (ELA) aan Griekse banken. Zonder extra steun is de liquiditeitenbodem uiterlijk morgen in zicht. En loopt alles vast. Topambtenaren van Syriza hebben zojuist aangegeven IOU’s, een parallelle valuta, uit te zullen geven als de ECB niet over de brug komt. “Dat hadden we een week geleden al moeten doen”, aldus Minister van Financiën Varoufakis. Hoewel nog te vermijden, zou een Grexit daarmee wel een stap dichterbij komen. Sommigen binnen Syriza roepen zelfs op tot het zelf drukken van 20-euro biljetten. Hoe dit ook afloopt, een fiasco voor Europa is een feit. De Europese leiders zitten volledig klem. Waar waar de Fransen nog hopen op een deal, lijken de Duitsers de handdoek al in de ring te hebben gegooid.

Oxi: risk-off

Hoe gaan de markten morgen hierop reageren? De risk-off trade ligt voor de hand: verkoopdruk in aandelen en koopdruk in safe-haven staatsobligaties zoals US Treasuries en Duitse Bunds. Wat betreft andere Europese staatsobligaties kan de renteopslag boven Bunds door een sell-off juist flink op gaan lopen. Goud zou moeten kunnen aantrekken. De EURUSD noteert echter op dit moment een kleine procent lager op $ 1.101. Een hogere dollar geeft veelal koersdruk op de goudkoers in diezelfde dollars. Vorige week opende het edelmetaal aanvankelijk hoger, maar had vervolgens moeite kopers te vinden. Wie weet zien we nu wel sterkte. Bitcoin profiteert in ieder geval, net als vorig weekend, al wel. De cryptocurrency noteert momenteel 3,8% hoger op $ 270.

Dit zijn op het moment belangrijke ontwikkelingen voor de markten