Volgens Goldman Sachs komt de 3e golf van de financiële crisis er aan. Na de Amerikaanse huizencrisis en de Europese overheidscrisis volgt nu de groeilandencrisis. Klein detail: sinds de eerste crisis zijn er maar liefst $50 biljoen nieuwe schulden bijgekomen. De groeilanden gaan door een nieuwe fase waarbij China het grootste deel voor zijn rekening neemt. In China zit men midden in een transitie van een overheidsinvesteringen gedreven economie naar een meer vrijere economie op basis van consumptie. In 2000 bedroegen de totale schulden in China nog maar 121% van het bbp tegenover 282% nu, dit is meer dan verdubbelt op 14 jaar tijd. Vooral het bedrijfsleven stapelde immense schulden op.
Grondstoffen zijn de ruggengraat van de opmars bij de groeilanden. De immense stijging in de vraag naar grondstoffen begon in 2000 en zelfs na de eerste financiële crisis in 2009 ging de rally nog door tot in 2011. Sindsdien halveerden veel grondstoffen.
De explosie in grondstoffen en de sterke groei van de groeilanden zorgde er voor dat investeerders goedkoop geld leenden in de ontwikkelde landen om te investeren in de groeilanden waar de groei van de economie veel hoger lag. Maar dit proces komt nu abrupt tot een einde.
Op deze grafiek is duidelijk te zien dat de groei van de schulden in de ontwikkelde landen sinds het hoogtepunt in 2009 stagneert terwijl de groei van de schulden in de groeilanden juist een versnelling hoger schakelt.
Dit schuldenrisico kan de globale economische groei fors afremmen. Dit komt op een moment dat de globale economie vooral groei nodig heeft aangezien er sinds de eerste financiële crisis zo’n $50 biljoen extra schulden gecreëerd werd. Het merendeel van deze $50 biljoen extra schulden komt op rekening van bedrijven uit de groeilanden. Het eindspel zal de komende jaren duidelijk maken waar de slechtste balansen zitten. Deze bedrijven maakten al te gretig gebruik van de lage rentevoeten in de westerse landen en betalen nu de prijs.
Een groot deel van de bedrijfsschulden in de groeilanden zijn dan ook in een buitenlandse munt, voornamelijk de Amerikaanse dollar. De Amerikaanse dollar steeg de laatste 2 jaar sterk tot het hoogste niveau in bijna 10 jaar. Dat maakt het voor deze bedrijven steeds moeilijker om deze schulden af te betalen.
Bedrijven uit de groeilanden moeten meer betalen in lokale munt om hetzelfde bedrag in Amerikaanse dollar af te betalen. Dit komt in combinatie met een tragere groei van de economie, geen ideaal scenario.
De groeilanden maken ondertussen een veel belangrijker deel uit van de globale economie dan bijvoorbeeld tijdens de groeilandencrisis van 1997. Dit zal deze keer dus ongetwijfeld gevolgen hebben voor de export van de ontwikkelde landen. En het ene land is daar al gevoeliger voor dan het andere.
Het zal voor de globale economie van groot belang zijn hoe de groeilanden uit deze moeilijke fase komen, vooral China dan. De overheidscrisis in Europa verhinderde een herstel van de Amerikaanse economie en nu verhindert een crisis in de groeilanden het herstel in Europa. De 3e Financiële crisis in 10 jaar brengt $50 biljoen schulden in gevaar.
Bescherm uzelf tegen een nieuwe financiële crisis: KOOP GOUD.
