Voor investeerders in Amerikaanse 10-jarige staatsobligaties brengen de jaren 2020 een zeldzame uitdaging met zich mee. Volgens strategen van de Bank of America bevindt de 10-jarige obligatie zich op het punt om voor het derde achtereenvolgende jaar verliezen te boeken. Dit is iets wat in de afgelopen 250 jaar van Amerikaanse geschiedenis nog nooit is voorgekomen.
Het rendement op deze obligaties staat momenteel op een negatieve 0,3% in 2023. Dit komt na een verlies van 17% in 2022 en een daling van 3,9% in 2021. In de onderstaande grafiek zijn alle jaarlijkse resultaten te zien:
Gevolg van verschillende trends
Deze neergang wordt toegeschreven aan een opmerkelijke stijging van 40% in het nominale bruto binnenlands product (bbp) van de Verenigde Staten sinds het dieptepunt van de COVID-19 pandemie in 2020.
De Federal Reserve heeft in 2023 haar beleid van renteverhogingen voortgezet om de inflatie onder controle te houden, wat heeft bijgedragen aan de moeilijke situatie voor obligatiebeleggers.
Michael Hartnett, een analist bij Bank of America, benadrukte:
Het grote plaatje voor de jaren 2020 versus de jaren 2010 laat lagere rendementen zien voor zowel aandelen als obligaties, iets wat we verwachten gezien politieke, geopolitieke, sociale en economische trends.
Geldstromen
Wat betreft de recente instroom van fondsen meldde de Bank of America dat er $10,3 miljard naar aandelen ging, $6,5 miljard naar cash en $1,7 miljard naar obligaties. Daarnaast werd er $300 miljoen uit goud gehaald als investeringskeuze.
Bron: MarketWatch
Foto: iStock