JPMorgan-analisten stellen dat de veerkracht van MicroStrategy (MSTR) de korte termijn koersrichting van bitcoin bepaalt. De analyse wijst erop dat de onderneming waarschijnlijk niet hoeft te verkopen en zo marktonzekerheid vermindert. Dit kan de prijs van bitcoin stabiliseren rond de huidige niveaus.
In de onderstaande grafiek zien we het koersverloop van Bitcoin:
MicroStrategy’s invloed op bitcoin
MicroStrategy heeft meer dan 650.000 BTC in bezit en een $1,44 miljard reserve om dividend- en rentebetalingen te dekken.
MicroStrategy’s enterprise-value-to-bitcoin-holdings ratio staat momenteel op 1,13, wat aangeeft dat de onderneming waarschijnlijk geen bitcoin hoeft te verkopen. Dit vermindert druk op de markt en kan de bitcoinprijs stabiliseren.
De recente vertraging in bitcoin-aankopen verandert hier niets aan; het bedrijf bouwt zijn treasury nog steeds uit. Analisten wijzen erop dat de balans van MicroStrategy meer invloed heeft dan de verkoopdruk van miners.
Ook de mogelijke MSCI-exclusie van MicroStrategy wordt al grotendeels door de markt ingeprijsd. Een negatieve beslissing zou beperkt extra neerwaarts risico betekenen, terwijl een handhaving van de notering een sterke prijsherstel kan veroorzaken.
JPMorgan-analisten blijven optimistisch over bitcoin op langere termijn. Hun volatiliteitsgecorrigeerde vergelijking met goud wijst op een theoretische prijs van ongeveer $170.000 binnen 6–12 maanden.
Dit suggereert aanzienlijke waardestijging als de marktomstandigheden stabiel blijven.
Bron: The Block
Foto: iStock