Voor zijn boek “The Great Minds of Investing” interviewde William Green 33 gerenommeerde beleggers waaronder Warren Buffett, Charlie Munger en Bill Ackman. In dit artikel deelt Green enkele gedachte van de meest succesvolle beleggers, deze keer enkele minder bekende namen maar daarom geen minder goede beleggers. Particuliere beleggers halen een gemiddelde return op lange termijn van ongeveer 3 %. Dit is net voldoende om inflatie voor te blijven. We kunnen dus veel leren van deze succesvolle beleggers, hun kennis heeft veel meer waarde dan de volgende beurstip.

Irving Kahn

Irving Kahn was eind jaren ’20 assistent van Bejamin Graham aan de Universiteit van Columbia. Benjamin Graham is de grondlegger van ‘value investing’ die zijn assistenten Irving Kahn en Warren Buffett leerde hoe je ondergewaardeerde activa moet kopen. Het belangrijkste advies dat Irving Kahn ons kan leren is ‘veiligheid’. Let op het neerwaartse risico. Wie het neerwaartse risico weet te beperken, zal op termijn goede resultaten behalen. Wanneer een aandeel 50 % daalt, moet het al 100 % stijgen om terug op hetzelfde niveau te staan. De focus moet dan ook liggen op het behoud van het kapitaal. Wie verliezen kan vermijden of minimaliseren, zal een welvarend man worden met een gemiddelde return. En belangrijk: men zal ook veel beter slapen, aldus Kahn.

Bill Miller

Bill Miller slaagde er in om 15 jaar op rij de markt te verslaan. Op het hoogtepunt beheerde hij meer dan $ 70 miljard kapitaal. Maar de financiële crisis sloeg ook bij hem hard toe. Het Legg Mason Value Trust daalde in 2008 met 55 % en het kleinere Legg Mason Opportunity Trust daalde met 65 %. Maar Miller werd niet emotioneel en verstopte zich niet terwijl de markt implodeerde. Hij maakte gebruik van de dalende aandelenkoersen om daar fors te investeren. Die investeringen hebben hem opnieuw veel geld opgeleverd. Voor Miller is het dan ook uiterst belangrijk om de emoties uit te schaken. Lagere prijzen betekent hogere returns voor de toekomst, het betekent niet dat het risico omhoog gaat. Het brein van de meeste particuliere beleggers werkt meestal andersom waardoor ze veel foute beslissingen nemen.

Howard Marks

Howard Marks is de medeoprichter van Oaktree Capital Management en heeft meer dan $ 90 miljard activa onder zijn beheer. Warren Buffett is een grote fan van Marks. Marks leerde dat het moeilijk is om koopjes te vinden. Daarom legde hij zich toe op kleinere niches. Zo kocht Marks Junkbonds in de jaren ’70 toen de rest van de financiële markten dit te riskant vonden. Marks investeert ook in obligaties van failliete bedrijven. Onpopulaire activa kunnen heel interessante opportuniteiten bieden. Marks investeert vanuit de overtuiging dat de wereld nog niet is opgehouden te bestaan. Zo zag hij ook de kans om massaal te investeren na de val van Lehman Brothers. Hij voorzag dat dit niet het einde van het financieel systeem was en dat heeft hem veel geld opgeleverd.

Met het advies van deze succesvolle beleggers is het eenvoudig om in 10 stappen BeursMiljonair te worden.