De Britse Metro Bank heeft aangekondigd dat ze erin geslaagd is om £325 miljoen aan nieuw kapitaal op te halen en £600 miljoen aan schuld te herfinancieren. Deze ontwikkelingen hebben geleid tot een aanzienlijke stijging van de aandelenkoers van de bank met 26%!
In de volgende grafiek zien we het koersverloop van Metro Bank, die in september meer dan halveerde maar nu een sprong omhoog heeft gemaakt:
Hoe zit de kapitaalverhoging in elkaar?
Jaime Gilinski Bacal, een Colombiaanse zakenman en reeds bestaande aandeelhouder via Spaldy Investments Limited, leidde de kapitaalverhoging. Hij heeft nu een meerderheidsbelang van 53% in de bank. Hij verklaarde:
Ik geloof dat het vandaag aangekondigde pakket de bank in staat stelt om groei na te streven en voort te bouwen op het fundament dat de afgelopen drie jaar is gelegd.
De kapitaalverhoging omvat £150 miljoen aan vers eigen vermogen en £175 miljoen aan “MREL”-uitgifte, wat een vorm van bail-in schuld is.
Hierdoor zal de bank haar schulden herstructureren, wat inhoudt dat houders van £250 miljoen aan tier 2 obligaties, die in juni 2028 vervallen, een afschrijving van 40% zullen zien. Bovendien zijn er besprekingen gaande over de mogelijke verkoop van tot £3 miljard aan woninghypotheken.
Kapitaalinjectie niet ideaal voor aandeel- en obligatiehouders
John Cronin, hoofd van financieel onderzoek bij Goodbody, merkte op dat hoewel deze kapitaalinjectie weliswaar niet de ideale uitkomst is voor aandeelhouders en obligatiehouders, het de onafhankelijkheid van Metro Bank als instelling veiligstelt.
Cronin gaf het volgende aan:
Het kapitaalpakket heeft nog steeds steun nodig van deze partijen, waarbij obligatiehouders een “diepe afschrijving” zullen moeten accepteren en aandeelhouders te maken zullen krijgen met aanzienlijke verwatering volgens de huidige dealvoorwaarden.
Bron: CNBC
Foto: iStock
