Wereldwijde investeringsbanken kunnen hun omzet vanuit aandelenhandel gemiddeld met maar liefst 22 procent zien dalen in de tweede helft van het jaar, ten opzichte van de eerste helft van het jaar, dankzij de onrust in China. Dat stellen analisten bij JPMorgan Chase & Co. Mochten de marktschommelingen in China aanhouden, dan kan dit impact hebben op het handelsvolume in de tweede helft van het jaar doordat klanten hun activiteiten terugbrengen en het tempo van nieuwe aandelenomzet vertraagt, zo zeggen analisten in het team van Kian Abouhossein in een note. Chinese aandelen hebben een wilde rit achter de rug in de afgelopen maand. Zo greep de overheid fors in, nadat de Chinese beus zo’n 4 biljard dollar aan waarde zag verdampen. Veel brokers hebben hun focus meer op Azië gericht om te profiteren van sneller groeiende markten. Daarnaast maken regels die beleggen met geleend geld duurder maken, de aandelenhandel meer aantrekkelijk.
Omzet uit aandelen
De top 9 van investeringsbanken wereldwijd, waaronder JPMorgan, verdiende in het eerste kwartaal van dit jaar 13 miljard dollar met de handel in aandelen, zo tonen data van Bloomberg Intellingence aan. Dat maakte aandelen in het eerste kwartaal de grootste bron van omzet, na fixed income, valuta’s en grondstoffenhandel, zo tonen de data. De situatie is overigens wel behapbaar voor investeringsbanken, aangezien ze waarschijnlijk geen verlies maken op hun inventaris van gestructureerde producten in China, omdat ze hier over het algemeen reserves tegenover aanhouden, zo meldt JPMorgan.
Aandelen UBS
De analisten hebben een overwogen-advies staan voor aandelen van UBS Group, dat 16 procent van de totale omzet uit Aziatische aandelen van de 9 investeringsbanken wist te realiseren, zo meent JPMorgan op basis van schattingen. In die cijfers zitten overigens niet de winsten van JPMorgan. De Chinese overheid nam de afgelopen maand verschillende maatregelen om het vertrouwen onder beleggers weer te vergroten. Zo verbood het grote aandeelhouders om hun posities te verkopen, beval het bedrijven in staatshanden om aandelen te kopen en bevroor het de handel in meer dan de helft van de bedrijven met een beursnotering aan het vasteland van China. Hier ligt voor beleggers een mooie kans