De eerste beursmaand van 2016 zit erop. En laten we maar meteen zeggen waar het op aan komt: het ziet er niet goed uit! Afgelopen vrijdag haalde de Bank of Japan een nieuw monetair wapen boven, in de vorm van negatieve rente. Jawel, banken of grote instellingen moeten de BoJ betalen om er geld te stallen. Anderzijds, de BoJ moet diezelfde partijen geld betalen als ze een lening ontvangen. We lazen de term ‘monetaire kamikaze’. Dat is de nagel op z’n kop! De Japanse centrale bank  is overigens niet de eerste die een negatieve rente lanceerde. Het land ging vooraf door Zweden, Denemarken en Zwitserland. In 2014 was het nog een onbestaand fenomeen. Inmiddels staat meer dan 5 biljoen dollar (!) aan schuld met een negatieve rente in de markt. Compleet van de pot gerukt. Het mocht de beurzen even verlichting bieden, maar van veel vertrouwen was geen sprake. Ook de maanduitslagen voor januari zijn alles behalve hoopgevend. De belangrijkste indices kelderden wereldwijd met meer dan 5 tot bijna 25 procent! Wie de maandgrafiek erbij neemt, die ziet grote donkere wolken samenspannen boven de markten. De collega’s van Slim in Trading tipten ons vorig week al terecht op de aangerichte schade. Het is er niet veel beter op geworden, integendeel.

Kijkt u eens naar de bovenstaande maandgrafiek van de S&P 500 ETF – de SPY. Op alle fronten hangen de rode vlaggen uit. De uptrend is gebroken. De formatie in de grafiek ziet gelijk aan die van de topvorming in 2007 en 2011, met het verschil dat er vandaag nog helemaal geen sprake is van een substantiële correctie. Een piek in het volume bleef uit. Ook de technische indicatoren RSI + MACD liggen er bijzonder slecht bij. Hun boodschap: ‘We staan aan de vooravond van een grote neerwaartse beweging’. Geen prettig zicht, als u het ons vraagt. U weet het inmiddels wel van ons. Voor de S&P 500 blijft ons vizier in eerste instantie gericht op de zone 1.500 à 1.600 bij een daling. Een daling die, volgens het technische handboek, in de maak is. We moeten hiervoor het team van Slim in Trading heel veel credits geven, eerlijk is eerlijk! Zonder hen hadden we wellicht te lang naar het fundamentele plaatje zitten staren, een plaatje dat tot op vandaag nog geen onheilspellende signalen laat zien. Maar ook hier begint de trend stilaan te veranderen. De nieuwste cijfers uit de VS zijn weinig geruststellend. Het nieuwste bbp-cijfer kwam uit op 0,7%voor het vierde kwartaal van 2015. Dit tegenover 3,8% in 2013 en 2,1% in 2014.

Als we naar de bbp-trend kijken, dan lijkt een recessie in de VS onafwendbaar in de komende kwartalen. En laat dit precies de boodschap van de grafieken zijn sedert de zomer van 2015. Of hoe de markt altijd veel eerder weet dat het fout zit! Daarom vertrouwen we nu liever op het technische beeld. Een beeld dat zegt dat je voorzorgen moet nemen voor de aankomende storm op de beurs.

Vorige week lieten we u al weten dat het team van Slim in Trading een SHORT RAPPORT in mekaar had gebeukt, met 3 CONCRETE TIPS voor als het misgaat. Want vergeet niet, slimme beleggers profiteren ook van negatieve koersen! Het Short Rapport, te koop voor amper 69 euro, ging als een zoet broodje over onze toonbank. Volledig terecht overigens, want waarom zou je niet verzekeren tegen beursschade?!

Maar bij Slim Beleggen zijn we natuurlijk ook niet vies van technische analyse. Sterker nog, we vinden sowieso dat fundamentele en technische analyse hand-in-hand moeten gaan, terwijl de traditionele analisten denken dat dit haaks op elkaar staat. Ook hier is het voor ons: ‘en-en’, in plaats van ‘of-of’. Net zoals onze beleggingsfilosofie! Want dan waren we nooit het volgende op het spoor gekomen… Kijkt u even mee naar de volgende grafiek. Dit is de maangrafiek van de olieprijs.

Het beeld wat u hierboven ziet is feitelijk het omgekeerde plaatje van de aandelenmarkten:

• Een ongekende diepe verkoopgolf, met een spike naar beneden;
• Prijs staat historisch ver onder de maandgemiddeldes;
• Een ongekend hoog volume;
• Indicatoren in de zwaar ‘oververkochte’ zones;
• …

Kortom, dit plaatje heeft allles weg van een ‘uitkotsfase’. Alle spelers gooiden tesamen de handdoek in de ring voor olie. Dit lijkt er erg veel op de kapitulatie van aandelen in 2009. En dat is altijd… laat ons dit duidelijk herhalen – ALTIJD… het einde van de verkoopgolf. Pas op, niet dat het vanaf hier meteen kaarsrecht omhoog gaat, maar in de komende maanden is een stevige herstelfase overduidelijk aan de orde voor de olieprijs. Waar dat herstel naartoe kan? We hebben eens de Fibonacci retracementlijnen op de grafiek getrokken, en zoals u zelf kan zien, zit de eerste weerstand op 58 dollar/vat. 58 dollar versus 33 dollar, de huidige prijs. Dit zijn bounces die niet te versmaden zijn voor aandachtige beleggers!

<< Ontvang de visie van Slim Beleggen wekelijks in je mailbox >>