Ray Dalio is ’s werelds beste hedge fund manager en als hij zijn visie geeft, kunt u het zich niet veroorloven dat mis te lopen. Of u ook blij bent met wat Dalio te melden heeft, is een tweede, maar laat zijn inzichten niet aan u voorbij gaan. Het is druk in Davos: ook Ray Dalio werd daar aangetroffen. Voor wie de man niet kent, Ray Dalio behoort tot de absolute top hedge fund managers ter wereld en beheert daarom ook ’s werelds grootste hedge fund, Bridgewater Associates, met circa $150 mrd vermogen. Een man wiens visie méér dan welkom is in een omgeving waar beleggers op zoek lijken naar antwoorden. Leest u vooral dit eens terug! Welnu, Dalio hééft antwoorden, duidelijke antwoorden die allicht niet bij iedereen in goede aarde zullen vallen. Zeker nu niet, na een jaar waarin de bomen tot in de hemel leken te groeien op de financiële markten. Zijn duidelijke stellingname (en advies) naar beleggers toe kan wel eens als een koude douche aanvoelen.

Ray Dalio: de VS is saai, China soms instabiel

Dalio staat onder professionele beleggers vooral bekend om zijn diepgaande kennis van de markt cycli. Dan ligt het uiteraard ook sterk voor de hand dat CNBC hem allereerst in Davos vroeg waar de VS staat qua cyclus. Welnu, volgens Ray Dalio bevindt de VS zich in een ‘post-recessie (korte termijn) schulden groeicyclus waar beleggers gemiddeld mogen rekenen op een jaarlijkse return van 4 procent op hun assets.’ Dit zijn de ‘saaie jaren’ (in de VS). De huidige economie is te vergelijken met 2004 of 2006: geen boom periode, maar ook geen bust. Dan Zuid-Europa. Die regio bevond zich in een schulden zeepbel, met geen mogelijkheid tot het printen van geld, als onderdeel van de Eurozone. Slecht nieuws voor de Grieken, Italianen en Spanjaarden: de economie in dat soort landen zal nog langere tijd onder druk blijven liggen. Uiteraard passeerde ook China (uitgebreid) de revue. China bevindt zich in een fase van een broodnodige monetaire verkrapping. Daarnaast ,en mede daardoor, vertraagt de economische groei, al prefereert Ray Dalio de term ‘normaliseert.’ En de weg naar deze ‘normalisatie’ verloopt hobbelig. Soms is de verkrapping te intens, en moet de overheid, via de People’s Bank of China, ingrijpen. China worstelt met het vinden van de juiste balans tussen overvloedig, goedkoop geld en de noodzaak tot balancering, alles met als uiteindelijke doel het ‘volwassen worden van de Chinese economie.’ De visie van Ray Dalio is helder, maar waar leidt dit toe? Hoe moeten beleggers op basis van bovenstaande te werk gaan? Welnu, ook beleggers moeten op zoek naar hun eigen balans en dat betekent allereerst spreiding van hun vermogen. Daarnaast doen beleggers er volgens Dalio goed aan zich bewust te zijn in wat voor wereld we nu leven: een wereld waarin u 1 procent maakt op uw spaargeld, 3 procent op obligaties, en 4 procent op aandelen. Het is een ‘low yield world‘ en dat betekent dus ook rekening houden met bescheiden rendementen. Hongert u naar nóg meer kennis? Download dan hier de Slim Beleggen BEURSBIJBEL en leer van de fouten van andere beleggers