Niemand kan er nu nog naast kijken! Op de Europese beurzen mogen we wel duidelijk stellen dat een trendommekeer is ingezet. Enkele weken geleden publiceerden we in deze rubriek een update over de Euro Stoxx 50, de benchmarkindex voor de Europese beurzen. We stelden voor het niveau van 3.130 punten goed in de gaten te houden, een neerwaartse doorbraak zou een signaal zijn om even aan de kant te gaan staan en de koerswinsten van de afgelopen jaren veilig te stellen. Zoals U hieronder op de daggrafiek kan zien is dit niveau deze week neerwaarts doorbroken.
Euro Stoxx 50 (Daggrafiek)
We hebben ook nog het niveau van 3223,88 punten op de grafiek gezet: als de index er de komende weken in slaagt boven dit niveau uit te stijgen, is dat een aankoopsignaal. In de huidige omstandigheden is het duidelijk vast te stellen dat een dalende trend gestart is (= lagere toppen, lagere bodems). Enkel een stijging boven 3223,88 punten verwijst deze dalende trend naar de prullenmand. Wat voor beleggers echter van grotere waarde is, is de identificatie van instap- en uitstapmomenten op de beurs. En liefst op lange termijn, want we trachten zo snel mogelijk bodems resp. toppen te identificeren om ze snel mogelijk in- en uit te stappen. Hiertoe bekijken we de langetermijngrafieken (op logaritmische basis) gecombineerd met een MACD-indicator. Bij de redeactie van deze analyse vonden we dat deze indicator de afgelopen jaren mooie signalen gegeven heeft. Wie ze strict opvolgde, zal weinig rood in zijn/haar portefeuille zien. Een illustratie aan de hand van de Euro Stoxx 50 en enkele belangrijke subsectoren van deze index.
Euro Stoxx 50 (Maandgrafiek)
Sinds 2000 (de start van de berenmarkt in aandelen) gaf de MACD-indicator een zestal signalen: 5 kunnen we als zeer goed bestempelen (2000/2003/2007/2009/2012), het verkoopsignaal van 2011 is voor discussie vatbaar. Niettemin een mooi palmares. Wat ons nu vooral interesseert, is het verkoopsignaal dat op dit ogenblik in de maak is. Op basis van de vorige verkoopsignalen mogen we ons wel aan een forse correctie verwachten. Het mag duidelijk zijn : onze visie van de afgelopen maanden dat de topvorming op de Europese beurzen in de maak was, was correct. Oppassen dus! Hieronder nog 2 grafieken van Europese sectoren (Industriële goederen en Chemie) : ook deze indices geven duidelijke verkoopsignalen. Deze bij uitstek cyclische sectoren wijzen er alvast op dat de economische motor aan het sputteren is!
Euro Stoxx 50 Industrial goods (Maandgrafiek)
Euro Stoxx 50 Chemie (Maandgrafiek)