Enkele jaren geleden was beleggen bijna een garantie op succes. De markten stegen fors door de vele stimulusmaatregelen en de lage rente, waardoor het niet zoveel uitmaakte waarin je belegde. Volgens Barry Bannister van Stifel is deze tijd nu voorgoed voorbij.

De markten zullen volgens Bannister in de komende 10 jaar voornamelijk zijwaarts bewegen. Bannister heeft dit vlakke handelsklimaat eerder gezien. In het verleden ging dit klimaat gepaard met een hogere inflatie, een zwakkere dollar en een lagere koers-winstverhouding.

Value over growth

In dit klimaat hebben beleggers die beleggen in individuele aandelen, zogenaamde stock pickers, volgens Bannister een voordeel ten opzichte van passieve beleggers. Hij verkiest waarde-aandelen over groeiaandelen. Ook small caps zullen volgens Bannister outperformen.

Dan Nathan, oprichter van RiskReversal, heeft echter zijn bedenkingen bij deze strategie. Nathan ziet small caps niet outperformen en stelt dat de problemen hier zelfs kunnen beginnen.

De Russell 2000, een index van small cap aandelen, steeg de afgelopen drie jaar met ongeveer 42%. Dit jaar noteert de index aan een verlies van zo’n 1% en presteert hiermee minder goed dan de indexen van de large caps.

Bron: CNBC
Foto: iStock