De oliecrash heeft veel energieaandelen flink geraakt. Terwijl de olieprijs in zijn duikvlucht zo’n 50 procent aan waarde is kwijtgeraakt sinds juni vorig jaar, daalden energieaandelen tot en met januari een kleine 27 procent. Op dit moment worden de voorraden aan olie alleen maar groter, wat de olieprijzen verder kan doen verzwakken, volgens the International Energy Agency. Ook volgens analist Tobias Levkovich van Citi kan er meer neerwaartse druk op de olieprijzen en daarmee op energieaandelen verwacht worden, als een eventueel nucleaire deal met Iran wordt bereikt. Dit kan volgens Levkovich mogelijk flink drukken op de brede S&P 500: ‘Voor degene die zich zorgen maken om de brede markt, is het noemenswaardig om op te merkten dat Energy nu de sector binnen de S&P 500 is met de hoogste beta. Daarmee kan zwakte in de sector de S&P 500 ook wat drukken. Toch zijn er nog meer belangrijke implicaties voor de korte termijn.’ Word met deze handige tips ook een slimmere belegger Beta is een maatstaf om de volatiliteit van aandelen aan te geven ten opzichte van de brede markt. Zo beweegt een aandeel met een beta van 1 in lijn met de brede index, terwijl aandelen met een beta van 0 tot 1 meestal in dezelfde lijn bewegen, maar wat minder dan de index, terwijl aandelen met een beta van meer dan 1 in dezelfde richting bewegen maar dan meer dan de index dit doet.

Gevolgen lagere olieprijs

Omdat de energiesector een hoge beta heeft, is er een behoorlijke beweging nodig in energieaandelen om een significante beweging in de brede markt te veroorzaken. Het is echter het potentiële neerwaartse risico, dat volgens analist Levkovich slechts nieuws kan zijn voor de brede S&P 500. In onderstaande grafiek toont Citi de bewegingen van de olieprijs en die van de S&P 500 Energy. Vallende energieprijzen kunnen daarbij in potentie leiden tot een daling van de brede S&P 500.