Een belangrijke sleutel voor langetermijnsucces op de beurs is het ontwijken van alles of niets beleggingen. Vraag het maar aan Richard Band, die deze maand zijn 25-jarig jubileum bij zijn investeringsdienstverleningsbedrijf Richard Band’s Profitable Investing. Band heeft in zijn beleggingscarrière zelden geprobeerd om een home run te slaan. Daarentegen richtte hij zich liever op stabiele winstpercentages. En daarin is hij grotendeels geslaagd. Volgens Hulbert Financial Digest heeft zijn modelportefeuille sinds het begin van 2000 tot het einde van 2014 een jaarlijks rendement gerealiseerd van 5,3 procent, tegenover de brede aandelenmarkt die 4,7 procent deed (Wilshire 5000’s total return index). Het verslaan van de markt over zo’n lange periode is natuurlijk altijd een goede prestatie. Maar zeker als het gerealiseerd wordt met zo weinig risico als Band daarvoor heeft genomen. Volgens Hulbert Financial Digest is zijn portefeuille namelijk een derde minder risicovol dan de Wilshire benchmark, wat betekent dat hij zelfs nog meer op de markt vooruit loopt op basis van een risico-rendementsverhouding.

Voorspellingen

Een indrukwekkend trackrecord. Toch zullen de meeste mensen Band niet kennen vanwege zijn stabiele en rustige winsten door de jaren heen, maar meer vanwege de spectaculair foute voorspelling die hij deed aan het begin van 2008. Dit was nog steeds aan het begin van de bearmarket en de Dow Jones Industrial Average was tegen die tijd zo’n 13 procent gevallen sinds oktober 2007. Een daling van bijna 50 procent lag dus nog in het vooruitzicht. Band voorspelde echter prachtige vooruitzichten voor aandelen en ging uit van ‘een uptrend die bluechip-indices naar all time highs zou drijven richting eind 2008/begin 2009’. Hij noemt het nu ook wel ‘de grootste voorspellings-blunder uit mijn carrière’. ‘Voorspellingen zijn van secundair belang naast een investeringsstrategie voor de lange termijn’, zegt Band tegen Marketwatch. Zijn strategie waarbij hij zich voor twee derde op aandelen richt en voor een derde op fixed income, is dan ook meer gericht op lange termijn historische trends dan op specifieke voorspellingen. Toch is Band van mening dat als hij destijds gelijk had, dit voor zijn klanten slechter zou hebben uitgepakt. De meeste mensen die gelijk krijgen in dit soort voorspellingen verliezen vroeg of laat alles bij een nieuwe gok, stelt hij. Word met de tips uit dit rapport een betere belegger