Het was vorige maand dan eindelijk zover: ECB-president Mario Draghi kondigde een kwantitatief verruimingsprogramma (QE) aan, het bijdrukken van geld dus. Binnen afzienbare tijd wordt er maandelijks voor 60 miljard euro aan geld bij gedrukt. De financiële markten reageerden verheugd, maar het is helemaal niet zulk goed nieuws als velen denken. Sterker nog, het bijdrukken van geld zal slecht aflopen, zegt Sthephen Flood, Chief Executive Officer van Goldcore Limited. ‘Wie gaat er betalen? Er zal iemand moeten betalen want dat geld verschijnt niet uit het niets’, begint Flood zijn geschreven betoog. Het antwoord is volgens hem: jij en ik. En dit zal gebeuren in de vorm van waardeverlagingen van munteenheden, waarmee spaargeld en pensioenen een stuk minder waard worden. Volgens Flood was de Europese Centrale Bank altijd van plan om kwantitatief te verruimen. Of het wilde of niet, nadat de Fed, de BOJ en de BOE hun programma’s in 2008 aankondigden, was het slechts een kwestie van tijd. ‘We leven nu eenmaal in een tijd waarin er wereldwijd concurrentie is wat betreft het devalueren van de eigen munt om zo de binnenlandse groei te verbeteren dankzij meer export’, legt de CIO uit.

Geen weg terug na QE

Het probleem is echter dat er geen weg meer terug is. Er is nu een makkelijke oplossing voor economische problemen en die oplossing zal er altijd zijn. Het is een oplossing voor de korte termijn voor problemen die spelen op de korte termijn. QE is echter niet het creëren van geld, niet in reële termen. Het is het verplaatsen van de monetaire pool. De centrale banken kopen obligaties met een junkstatus van commerciële banken en overheden in ruil voor cash. De hoop is dat banken dat geld weer zullen uitlenen aan bedrijven, die op hun beurt mensen in dienst nemen, zo meer produceren en meer waarde creëren voor de economie. Hierop zou dan de omzet van de bank weer moeten stijgen en dus de belastingen en de rijkdom. Toch zullen de banken dat niet doen, zo waarschuwt Flood. ‘Ze zullen het geld in eerste instantie gebruiken om hun kapitaalratio’s te verhogen en daarna zullen ze het investeren in de aandelenmarkten.’ De ECB hoopt daarnaast dat overheden met meer geld in de schatkist in staat zijn om minder belasting te innen. Tevergeefs volgens Flood, ze zullen het gebruiken voor andere landen binnen de unie. >> Moeten we je nu nog uitleggen dat je spaargeld in gevaar is? BESCHERM HET Al met al zien we een monetair systeem dat via speciale wegen de bezittingen van de massa in beslag neemt: het pensioen en spaargeld van velen wordt in beslag genomen en overgeheveld aan regeringen en overheden. Ik ben bang dat dit systeem uiteindelijk de basis van ons kapitalistisch systeem zal ondermijnen. Werk hard en je zal slagen, geldt dan niet meer. Het zal volgens Flood wat tijd kosten voordat de effecten echt merkbaar zijn, maar tot die tijd zijn we volgens hem zo zwak als de zwakste politici met de macht op hun zwakste momenten. ‘Zij zullen namelijk al het geld plunderen uit de pool.’