Nu grondstoffen wat stoom aflaten en Westerse aandelen mogelijk aan de vooravond van een stevige correctie staan, zijn beleggers naarstig opzoek naar nieuwe oorden om hun centen te parkeren. Ook wij verkennen al enkele weken de markten, op zoek naar nieuwe beleggingsmogelijkheden. Deze nacht kregen we een interessant bericht binnen over wat Aziatische hedge funds de komende periode gaan doen. Zen Investment Management, een hedge fund uit Shanghai dat tot voor kort zwaar overwogen zat in grondstoffen, en zo 99% van z’n concurrenten achter zich liet, gooit het roer om… naar de Groeimarkten! Via Bloomberg:

The Zen Macro Strategic Fund may purchase equities in Asia including Hong Kong and India because falling commodity prices will reduce inflationary pressure, Jacky Cheung, chairman of Zen Investment, said in an interview at its offices in Shanghai on May 16. China’s financial and power companies are attractive because of valuations, he said, without naming any. “With the decline in investors’ risk appetite, the commodities market may not have hit bottom yet,” said Cheung, 41. “Equities will be very good investments in the second half and next year.”

Door de recente verkoopgolf onder grondstoffen en de strengere (fiscale) maatregelen in diverse Aziatische landen, ziet Zen de dreiging van een hoge inflatie wegebben, wat een positief effect zal hebben op aandelen uit de regio. Zoals te zien op onderstaande grafiek, zijn aandelen uit Groeimarkten stevig achtergebleven in 2011, terwijl grondstoffen (CRB) de favoriete activa waren. Als we dieper inzoomen op de diverse landenprestaties in Azië, dan zien we dat de grote kleppers — China & India — nog eens substantieel zijn achtergebleven op de totale regio in het afgelopen jaar. Hierdoor is de waardering van de Groeimarkten in de afgelopen periode fors teruggevallen:

China’s stock measure trades at 13.2 times estimated earnings for this year, compared with a multiple of 19.9 over the past four years, according to weekly data compiled by Bloomberg. That compares with 14.4 times for India’s Bombay Stock Exchange Sensitive Index, 11.1 for the MSCI Emerging Markets Index and 13.4 for the Standard & Poor’s 500 Index. “Given’s Europe’s debt crisis and declines in commodities, China is more likely to relax tightening policies than intensify them in the second half of the year,” said Cheung. “The current valuation of stocks is really low. There’s a big probability that stocks will have a decent rally.”

Er staat duidelijk iets te gebeuren in de Groeimarkten in de komende periode: maak dat u er wat geld gepositioneerd heeft vooraleer de grote geldlawine de Chinese en Indiase aandelenmarkten bereikt! >>> Het Groeimarkten Rapport