We hebben het al enkele malen aangehaald de jongste weken: zilver zit in backwardation! Wie nog eens wil weten wat het verschil is tussen contango en backwardation situaties op de futuremarkten, adviseren we om onze column ‘Contango versus Backwardation‘ te lezen op Belegger.nl In het kort komt het er op neer dat indien een grondstof op de futuremarkt in backwardation zit, er een urgente en stevige vraag naar het product is. Hierdoor zijn de eerste futurereeksen duurder dan de toekomstige futurecontracten. Het is een situatie die niet vaak voorkomt op de futuremarkten en zeer zelden bij goud en zilver. De futurecurve voor zilver zag er gisteren als volgt uit, via HAI: 
Het is natuurlijk geen backwardation volgens het boekje, waarbij iedere maand in de toekomst vooruit goedkoper wordt (waardoor er een positieve roll yield optreed) maar toch ontstaat er een stevige backwardation van december 2011 naar december 2012. De futurecurve voor zilver zit tot 2015 in backwardation! Dat er een urgente vraag is naar fysiek zilver, konden we ook nog afleiden aan enkele andere feiten. De voorraden fysiek zilver op de COMEX vielen deze maand terug tot het laagste peil sinds 2007. Hier tegenover staat eens alsmaar toenemende vraag van zowel vanuit industriële hoek als investeerders. Alle ingrediënten voorspellen (fors) hogere prijzen voor zilver op de korte en langere termijn. >>> Het Grondstoffen Rapport
