De laatste keer dat de olieprijs onder de 50 dollar per vat kwam, zag superbelegger Warren Buffett zijn investering in ConocoPhillips behoorlijk onderuitgaan. Hij kocht voor miljarden dollars aan aandelen in het bedrijf tijdens de piek in 2008 om de koers van de energieproducent vervolgens enorm te zien dalen, samen met de olieprijzen. ‘Ik denk nog steeds dat de toekomst voor olie er goed uitziet en de kans lijkt mij groot dat olie in de toekomst verhandeld wordt voor meer dan 40 tot 50 dollar per vat’, zo schreef hij begin 2009 in een brief aan zijn aandeelhouders. ‘Tot nu toe heb ik het echter behoorlijk fout’, voegde hij daar aan toe. Hieronder staat op een rij waarom Buffett vreest voor een lagere olieprijs en hoe hij er tegelijkertijd van kan profiteren.
Zo profiteert Buffett van de lagere olieprijzen
#1 Berkshire, het bedrijf van Buffett, is een van de grootste aandeelhouders van Wal-Mart Stores. De lagere brandstofprijzen zouden de consumentenuitgaven een boost moeten geven en zo retailers doen profiteren. #2 In oktober 2014 kocht Berkshire Van Tuyl Group, het grootste private netwerk van autodealers in de VS. De lagere olieprijzen hebben de autoverkopen doen stijgen en ook de omzet zou hiervan kunnen profiteren. #3 De lagere brandstofprijzen zouden in theorie de kosten van Berkshire’s bedrijven zoals NetJets en McLane moeten doen dalen. #4 Door de lagere olieprijzen hebben mensen de neiging om meer te gaan rijden. Dit kan het aantal ongelukken doen toenemen en zo een boost zijn voor autoverzekeraars. Laat Berkshire’s Geico nu net de op een na grootste verkoper van autoverzekeringen zijn. #5 De hogere olieproductie is een zegen geweest voor de dochtermaatschappij van Berkshire: BNSF Railway. Het bedrijf heeft flink wat meer olie moeten verschepen. Maar een deel van die vraag kan natuurlijk wegvallen, mocht de olieprijs voor een langere periode laag blijven. #6 In 2013 kocht Buffett voor ongeveer 3,75 miljard dollar aandelen van Exxon Mobil. Hoewel de aandelen in eerste instantie stegen nadat bekend werd dat Buffett een belang van 1 procent had in het bedrijf, staan de aandelen inmiddels weer rond de koers waarvoor hij ze gekocht heeft. #7 Veel van de stockpicks die de medewerkers van Buffett in 2014 kochten, zijn energiebedrijven, waarmee ze dan ook een underperformance hadden ten opzichte van de S&P 500. #8 In december versterkte Berskshire’s Lubrizol zijn capaciteit om chemische producten voor de olie-industrie te maken door akkoord te gaan met het kopen van twee eenheden van Weatherford International. De CEO van Lubrizol zei in december zich geen zorgen te maken over de effecten op korte termijn van de dalende olieprijzen en verwacht dat de vraag na verloop van tijd weer omhoog zal gaan. Ook een betere belegger worden? Download gratis de Beursbijbel met tips
