De aandelenmarkten liggen er belabberd bij. Daar staat een mooie stijging van de goudprijs tegenover. Terwijl de algemene aandelenmarkt naar een berenmarkt evolueert, staan goudmijnaandelen aan het begin van een ongeziene remonte. De S&P500 staat op het laagste niveau sinds april 2014, 8 van de 10 sectoren staan in het rood dit jaar. Zowel de Dow Jones, de Nasdaq als de Russell 2000 kunnen het niet droog houden in 2016. Vorig jaar waren het de FANG’s (Facebook, Amazon, Netflix en Google) die de indexen nog boven water hielden. Maar ook deze aandelen zakken dit jaar door het ijs. De S&P500 heeft nog steeds een koers/winst verhouding van iets meer dan 20 of 31% boven het historisch gemiddelde van 15,6. De huidige stierenmarkt duurt al 84 maanden of 32 maanden meer dan een gemiddelde stierenmarkt. Deze goudgrafiek moet je absoluut gezien hebben En het slechte nieuws is nog niet gedaan. Volgens Fact Set rapporteerde al 63% van de bedrijven de resultaten over het 4e kwartaal. Op basis van deze resultaten dalen de winsten met 3,8% (dit wil zeggen dat bij een daling van de S&P500 met 3,8% de koers/winst verhouding nog steeds hetzelfde blijft). Het is de eerste keer sinds 2009 dat winsten 3 kwartalen op rij dalen.
De berenmarkt zijn dood is een stierenmarkt zijn brood
In tegenstelling tot aandelen, doet goud het dit jaar wel goed. Goud staat op het hoogste niveau sinds juni 2015 en steeg al meer dan 10%. Bij vorige correcties van de aandelenmarkt steeg de goudprijs geen enkele keer zo sterk. Dit betekent dat goud terug als veilige haven dient en dat er meer aan de hand is op de aandelenbeurs. Goud biedt dus de nodige bescherming tijdens turbulente beurstijden. Maar wat je portefeuille nog beter doet presteren, zijn goudmijnaandelen. De Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) steeg dit jaar al zo’n 30% of 2,5 à 3 keer meer dan de goudprijs. Er is een duidelijk bodempatroon zichtbaar bij goudmijnaandelen. Vorig week steeg GDX nog met 20%, de beste week sinds december 2008. Na een immense daling van 74% wordt het einde van de calvarietocht steeds duidelijker. Tijdens de laatste stierenmarkt in goud stegen de goudmijnaandelen 273%, de stierenmarkt daarvoor met 206% en tijdens de bull market van 2000 – 2003 was er een fenomenale winst van 602%. Een nieuwe winst van 200% lijkt dus het minimum te zijn. Zorg dat je er op tijd bij bent.