Warren Buffett vergelijkt het vinden van de juiste bedrijven graag met baseball. Wanneer je op het juiste moment je slag slaat en de bal vol raakt, heb je een home run. Er zijn 3 zaken waar Warren Buffett hoofdzakelijk naar kijkt wanneer hij een investering doet.
Warren Buffett is bekend om zijn voorliefde voor bedrijven met competitieve voordelen. (Meer daarover kan je hier lezen). Zo kijkt hij naar een bedrijf en vraagt hij zich af of dit bedrijf over 5, 10 of 15 jaar nog steeds een competitief voordeel kan hebben ten opzichte van de concurrentie.
Daarna gaat Buffett kijken naar het management. Hij gaat na of het management zou passen in de cultuur van Berkshire Hathaway en of de managers staan te popelen om er deel van uit te maken.
Ten slotte is het nog een kwestie van de juiste prijs.
Wanneer aan deze voorwaarden voldaan is, is de kans groot dat ze een ‘home run’ kunnen slaan met hun investering.
Het voorbeeld van een ideale belegging
Warren Buffett en Charlie Munger geven graag het voorbeeld van See’s Candies. De producent van snoep werd door Berkshire Hathaway in 1972 gekocht voor $25 miljoen. Toen vroegen de business partners zich af of de mensen over 10 tot 15 jaar nog steeds snoep van See’s Candies zouden kopen.
Ze dachten van wel en het bleek een schot in de roos. Zelfs nu nog, 45 jaar later, is See’s Candies een bedrijf met een sterk competitief voordeel.
See’s Candies produceert kwaliteitsvolle snoep. Dat kost wat meer, zegt Buffett, maar met Valentijn wil je bijvoorbeeld niet afkomen met een doos pralinen en tegen je vrouw zeggen dat het de goedkoopste zijn die je kon vinden.
See’s Candies was voor Berkshire Hathaway een echte ‘home run’. Sinds de aankoop in 1972 heeft het bedrijf al zo’n $2 miljard omzet voor belastingen opgebracht voor Berkshire Hathaway of 80 keer de aankoopprijs.
Nu zoekt Warren Buffett nog steeds naar bedrijven zoals See’s Candies, alleen wat groter.
Bron: CNBC
