Schaduwbankieren vormt momenteel een hot topic, en echt niet alleen in China. Ook in Duitsland bijvoorbeeld bestaan er grote zorgen over de risico’s die het schaduwbankieren met zich meebrengen. De media smult van verhalen over schaduwbankieren in China. Echter, heel wat dichter bij huis is dat fenomeen even actueel en relevant: in Duitsland bijvoorbeeld. Jawel, ook het oerdegelijke, als solide bekend staande Duitsland heeft met dit verschijnsel te maken. En daar is de Bundesbank bepaald niet gelukkig mee. Het is allicht goed om eerst nog eens stil te staan wat er nu onder schaduwbankieren valt. Volgens De Nederlandse Bank (DNB) definitie betreft het ‘financiële instellingen die geen bankvergunning hebben, maar wel een rol spelen bij het aantrekken of uitlenen van geld’. U kunt daarbij bijvoorbeeld denken aan hedge funds die een lening verstrekken aan bedrijven omdat de bank daar om wat voor reden dan ook geen brood in ziet. Bank spelen zónder vergunning dus. Hieronder ziet u een grafische weergave.

Schaduwbankieren: óók in Duitsland, België en Nederland

Schaduwbankieren is bepaald niet voorbehouden aan landen als China. Ook in de VS is schaduwbankieren uitgegroeid tot een serieuze business en in Nederland zijn deze activiteiten zelfs opvallend groot te noemen. Dat schaduwbanken vooral de laatste jaren zo’n opmars hebben gemaakt, heeft natuurlijk alles te maken met de kredietcrisis die in 2008/2009 uitbrak. Banken konden of wilden niet meer uitlenen en dat lokte alternatieven uit zoals hedge funds die een deel van hun vermogen aanwendden om het uit te lenen in plaats van te beleggen. >>We is niets geheimzinnigs aan onze Rapporten: duidelijke taal, heldere adviezen, concrete resultaten! Andreas Dombret, executive board member bij de Duitse centrale bank (Bundesbank), gaf een interview aan CNBC waarin hij zijn zorgen uitsprak over schaduwbankieren, en dan vooral de risico’s die daarbij gepaard gaan voor het financiële systeem. En dat is logisch. Immers: het toezicht op de non-bancaire sector is veel minder. Probeert u maar eens een bankvergunning aan te vragen …! Dombret nuanceerde in het interview overigens wel de risico’s door te stellen dat (vooral) private equity spelers die zich bezig houden met schaduwbankieren, vaak ook aardig wat eigen kapitaal daarvoor inzetten. De hoge leverage die voor de crisis uitbrak heel gebruikelijk was, ziet hij veelal niet meer terug. Desondanks hebben schaduwbanken inmiddels zo’n vlucht genomen dat het wat de Bundesbank betreft niet alleen hoog tijd is dit beter te monitoren, maar ook aan banden te leggen middels regelgeving. De financiële crisis is zeker niet getriggerd door schaduwbanken en zij vervullen deels een welkome aanvullende rol in de kredietverstrekking. Maar Dombret waarschuwt ervoor dat de volgende crisis wél eens uit deze hoek zou kunnen komen. Maar van een toezichthouder die op dit segement (nog) geen, danwel amper toezicht kan houden, mag ook weinig anders verwacht worden.