De beurzen leverden deze week opnieuw in. Geen zware weekverliezen – een half tot één procent – maar wat ons begint op te vallen is de manier waarop. De verkoopgolf wordt telkens ingezet naar het einde van de week toe. Met een climax tijdens de laatste handelsuren. Dit patroon hebben we al eens eerder gezien, namelijk bij de start van de beursturbulentie in de zomer van 2015. Ook toen trad deze ‘laattijdige’ dump op, wat vervolgens resulteerde in een stevige correctie. Dit fenomeen noemen ze ook wel eens ‘distributie’. Het grote, slimme geld verkoopt aandelenposities terwijl de massa (nog) koopt. Zo valt hun verkooporder minder op. Enkel op het einde van de week, als de massa verdwijnt en de verkoopprogramma’s doorlopen, zet de daling echt door. Deze grote investeerders weten maar al te goed waarom het tijd is om hun blootstelling op de traditionele aandelenmarkten af te bouwen: de beurzen verkeren in lala-land. Een blik op de volgende grafiek spreekt boekdelen over wat er precies aan de hand is. We weten dat de winstontwikkeling voor de S&P 500 in het voorbije kwartaal behoorlijk slecht was. Deze trend zet gewoon door in Q2. De verwachte EPS (winst per aandeel) blijft maar verder dalen, terwijl de markt blijft doorstijgen. Nogmaals, beleggers kunnen voor langer het licht van de zon ontkennen, maar de realiteit komt altijd terug, en soms slaat die zelf hard in. Waar de markten dit hernieuwde optimisme vandaan halen is voor ons een raadsel. Wellicht door de opgesmukte (overheids)cijfers. Zo zou het Amerikaanse consumentvertrouwen torenhoog zijn, volgens de statistieken. Maar wie naar de samenstelling van dit cijfer kijkt, die ziet dat vooral het ‘expectations’ onderdeel het consumentencijfer ‘pimpte’. Hopen op een betere toekomst, met andere woorden. Helaas zien de cijfers van vandaag er niet goed uit, en dan drukken we ons nog voorzichtig uit. De resultaten uit de Amerikaanse retailsector, zoals bekende winkelketens als Macy’sof Walmart, laten een enorm slagveld zien. Hun jongste cijfers zijn pure horror! De industrie verwacht dat in de komende vijf jaar de helft van alle winkels in de VS moet sluiten. Dit enkel om te kunnen overleven. Maar volgens de Amerikaanse overheid is er niet zo veel aan de hand. Meer nog, de detailhandelsverkopen namen zelfs met 1,3% toe. Tja, lala-land, zoals we reeds zeiden. Je zou kunnen zeggen dat de transitie naar online shopping, onder aanvoer van Amazon, een gigantische impact heeft op de retailsector, maar wie beter naar de cijfers kijkt, ziet dat er meer aan de hand is. Want zelfs binnen de retailsector zie je groeipolen, ondanks het gure klimaat. De discountwinkels, beter bekend als ‘outlets’, schieten als paddestoelen uit de grond. Dit is een teken aan de wand: de consument heeft simpelweg minder te besteden. Dat is de harde realiteit van vandaag. De middenklasse wordt opgedeeld in arm en rijk, waarbij het merendeel helaas moet afzakken naar de sociale klasse. Dit is het echte transitieproces dat er gaande is. En daar horen, wat ons betreft, geen hogere koersen bij, en al zeker geen hogere waarderingen. Niet voor niets hoor je steeds meer belangrijke beleggers waarschuwen voor de traditionele aandelenmarkten. De koersen worden momenteel kunstmatig hooggehouden door enkele zwaargewichten binnen de indices. Toch begint ook hier het schoentje te knellen. Tot voor kort was Apple altijd dé beurslieveling, maar ook deze ster begint langzaam maar zeker te dalen. Als de grootste posities ook gaan breken, dan is het hek van de dam. Dan kan eindelijk de verwachte (en noodzakelijke) beurscorrectie plaatsvinden. Zo uitgesproken als sommige grote beleggers zijn tegen aandelen, zo positief zijn ze tegenwoordig over goud. Ze adviseren om een belang in goud op te bouwen. Zelfs grote zakenbanken adviseren tegenwoordig goud aan hun rijkste klanten. https://slimbeleggen.com/nooit-gezien-wereldwijde-elite-roept-koop-goud/119774/ Het is een glasheldere boodschap van de wereldwijde elite! Een opvallende draai. Tot vorig jaar moesten deze spelers weinig of niets weten van het gele edelmetaal als belegging. Het blijft overigens niet enkel bij woorden. De goud ETFs zagen de grootste kwartaalinstroom sinds Q1 van 2009. Niet toevallig luidde Q1 2009 de start een historische stijging in de goudmarkt. We hebben het hier onnoemelijk veel malen herhaald: let op de investeringsvraag bij goud. Dit wordt de drijfveer voor de nieuwe bull market in goud. De bovenstaande grafiek laat er geen misverstand over bestaan: dit wordt een nieuwe, fenomenale stierenmarkt! Toch lees je er maar weinig over. Integendeel, je leest vooral artikelen in de media die u van het tegendeel moeten overtuigen. Sentiment, future- en optiemarkten, trendlijnen op prijsgrafieken,… alles wordt uit de kast gehaald. Opmerkelijk. Blijkbaar hebben steeds meer slimme beleggers geen boodschap meer aan de populaire media. Of beter, ze doen het tegenovergestelde. Contrair handelen, weet u wel… We zien dit ook aan de ontwikkelingen in de goud- en zilvermijnsector, het paradepaardje van Slim Beleggen. Deze markt volgen we dagelijks nauwgezet op, gezien een belangrijk deel van onze abonnees hierin gepositioneerd zijn. Afgelopen week kregen we opnieuw een bevestiging uit de markt dat we goed zitten met onze uitgesproken positieve visie op goud- en zilvermijnaandelen. Een favoriet junior goudmijnaandeel kreeg een overnamebod van Goldcorp, ter waarde van 520 miljoen Canadese dollar. En dit is geen uitzonderlijk geval. We zien de kapitaalstroom richting het Mid Tier & Junior segment, onze favoriete onderdelen van deze sector, beduidend toenemen in de laatste weken. Dit vertaalt zich in uitgesproken koerstijgingen, tot >250% sinds begin 2016. Ook dit is een nieuwe beweging. In het eerste kwartaal van 2016 waren het vooral de Majors die kapitaal aantrokken, maar nu stroomt steeds meer geld naar de ‘kleinere’ onderdelen van dit segment. Het is eveneens een signaal dat deze bull market nog jong is. We kunnen daarom niet voldoende benadrukken dat het met name Mid Tier & Junior mijnaandelen zijn die u moet hebben in deze nieuwe cyclus. De rendementen zullen gewoonweg hallucinant zijn als de top wordt bereikt. Waarom we hier zo van overtuigd zijn? We hebben het in het verleden als wel eens vaker gezien met deze sector. Wie koopt op de bodem van een nieuwe cyclus, hoe krachtig die ook zal worden, je scoorde met junior goudmijnaandelen altijd de grootste winsten! Kijkt u even mee… De maniefase van 1970 – 1980 De ontdekkingsfase in 1981 – 1983 De ontdekkingsfase midden jaren ‘90 Zoals u kan zien op de bovestaande tabellen, telkens als een nieuwe cyclus in de goudmijnsector op gang trekt, dan zijn de rendementen vanaf de dieptepunten onovertreffelijk. Met gemiddelde winsten van >4.000%!! Geen enkele andere sectoren kan u dergelijke winsten voorleggen. En je hoeft daarvoor zelfs niet eens in een nieuwe uitgesproken goud bull market te zitten, zoals de bovenstaande tabellen laten zien. Wat deze lijsten wel laten zien, is dat u deze indrukwekkende rendementen enkel kon behalen met Mid Tiers & Juniors. De twee onderdelen waar we het meeste aandacht aan besteden in het Goud & Zilver Rapport. Dat is aanstaande maandag, bij de nieuwste publicatie van de mei-editie weer niet anders. Er passeren 2 Juniors en 3 Mid Tiers de revue, telkens een mix van goud- en zilvermijnaandelen. Voor wie denkt dat hij te laat is met de huidige indrukwekkende resultaten achter de aandelen, varieerden van 130 tot 250 procent, die heeft het goed mis. Kijkt u vooral dan nog even naar de volgende sectorgrafiek. Te laat? Wat ons betreft moet het echte spektakel nog gaan beginnen. Wacht niet veel langer om in te stappen, want voor u het weet staat de sector opnieuw honderden punten hoger. En zeg nu zelf, welke grafiek verkiest u vandaag het liefst? De bovenstaande van de HUI-index, of de onderstaande van de S&P 500? Wij hoeven er alvast niet lang over na te denken.