Een goede manier om te leren beleggen, is door te kijken naar de aandelenportefeuille van (een van) de beste belegger(s) ter wereld. Warren Buffett hoort daar zeker bij en zijn methode is waarschijnlijk het meest besproken van allemaal. We vatten even de 3 belangrijkste principes samen. We kunnen 3 belangrijke lessen filteren uit de manier waarop Warren Buffett zijn portefeuille beheert. Deze ijzeren discipline maakt van Warren Buffett een fenomeen en miljardair.
# 1. Koop wat je begrijpt
Warren Buffett koopt alleen aandelen van bedrijven die hij begrijpt. Zo kocht Buffett nog nooit een technologieaandeel omdat hij die business niet goed begrijpt. Hij kocht wel (veel) aandelen IBM, maar dat is een oud en volwassen technologiebedrijf. De aankoop van Apple eerder dit jaar kwam van een van zijn protegés. Buffett zelf koopt liever bedrijven die hij goed begrijpt, zoals Coca-Cola, Kraft Heinz, Wal-Mart, … maar ook Wells Fargo en U.S. Bancorp, banken die geld verdienen op de oude manier. Natuurlijk heeft iedereen zijn specialiteit. Ken je zelf wel veel van nieuwe technologieën of ben je actief in de vastgoedsector,… beleg in wat jij het beste begrijpt.
# 2. Wanneer de reden van aankoop niet meer geldig is, verkoop
We kunnen minstens zo veel leren van wat Buffett in het verleden deed, dan van wat hij nu doet. Buffett staat erom bekend om te beleggen op lange termijn, maar wanneer een aandeel niet meer voldoet aan de reden van aankoop, verkoopt hij. Zo was Berkshire in de jaren ’90 een grootaandeelhouder van Freddie Mac, voor zo’n $3,9 miljard. Maar het management nam steeds meer risico’s om de resultaten op korte termijn te kunnen handhaven. Goede waarde en laag risico was niet meer aan de orde toen Buffett de aandelen verkocht. Vandaag zou Buffett zijn deel in Freddie Mac nog $100 miljoen waard zijn. Buffett was ook aandeelhouder van DirectTV dat actief is in een industrie waarin het bedrijf een dominante positie heeft en uitzicht had op een sterke internationale groei. Na de overname door AT&T kreeg Buffett een hele hoop aandelen AT&T in handen. Hoewel AT&T een sterk bedrijf is, was het geen Buffett-aandeel meer wegens de beperkte groeimogelijkheden en geen dominante positie. Buffett verkocht dan ook de aandelen AT&T.
# 3. Wat is een goede lange termijn investering?
Buffett heeft altijd de intentie om een aandeel ‘voor altijd’ bij te houden. Wat maakt een aandeel voor Buffett dan de juiste kandidaat om nooit meer te moeten verkopen.
- Een leidende positie in de industrie
- Een competitief voordeel, een ‘moat’ zoals Buffett dat noemt (Een ‘moat’ is het water rond een kasteel ter bescherming)
- Een veiligheidsmarge op het gebied van waardering (minder betalen dan het waard is)
- Weinig tot geen schulden
- Een aandeelhoudersvriendelijk management
Bron: Fool
