Mohamed El-Erian is een van de grootste namen op Wall Street. En hij heeft een duidelijke, maar verontrustende boodschap. Zijn team vangt steeds meer signalen op van enorme stress in het systeem. Dit kan voor een economische crisis zorgen binnen de 2 jaar. Het goede nieuws is wel dat het nog niet zeker is dat het zover zal komen. El-Erian schat de kans op 50%.
De westerse wereld staat volgens de voormalige adviseur van Barack Obama voor een tweesprong: de ene weg zorgt voor een hogere economische groei en een sterkere vorm van kapitalisme. De andere weg brengt ons naar een recessie, meer instabiliteit en onrusten.
De signalen die duiden op stijgende stress zijn volgens El-Erian:
- De Brexit
- De verkiezing van Donald Trump
- De verkiezingen in Frankrijk waar geen enkele traditionele partij de 2e ronde haalde
- Het feit dat vorig jaar 30% van alle overheidsobligaties een negatieve rentevoet hadden
De markten zijn rond de Brexit redelijk kalm gebleven omdat de politici het goed hebben aangepakt, zegt de voormalige topeconoom van PIMCO. Ze hebben gekozen voor de trage aanpak zodat de financiële markten niet in paniek konden schieten.
Ook Trump zorgt nog niet onmiddellijk voor paniek omdat hij gewoon schoon schip maakt in een wirwar van handelsakkoorden. Maar beide stresspunten kunnen snel ontaarden indien een gebeurtenis de zenuwen op scherp zet.
Ontvang het belangrijkste nieuws in je mailbox via Slim Beleggen Daily
Het grootste gevaar van de westerse wereld
Maar de grootste dreiging is de trage economische groei van de laatste jaren. Dit verhoogt de stress op het systeem enorm. De lage economische groei heeft 3 gevolgen: ongelijkheid in rijkdom, inkomen en opportuniteiten. Dat laatste uit zich door hoge jeugdwerkloosheid, vooral in Europa. En dat is een tikkende tijdbom.
Daarbij komt dat beleggers de indruk hebben dat de centrale banken alles zullen ondersteunen. Ze zien de lage economische groei als stabiel en verwachten dat multinationals grote sommen geld zullen repatriëren om als dividend uit te keren.
Beleggen in onzekere omstandigheden
Deze artificiële omstandigheden kunnen niet eeuwig blijven voortduren. Maar de noodzaak aan veranderingen die ontstond na de financiële crisis, is weggeëbd. Toch zal de westerse wereld binnenkort moeten kiezen welke richting ze uitgaan. Politieke beslissingen kunnen de komende maanden de stress in het systeem doen oplossen of laten uitbreken.
Mohamed El-Erian geeft toe dat het niet eenvoudig is om in deze omstandigheden te beleggen. Zijn strategie is ook niet voor iedereen weggelegd. Hij belegt enerzijds in risicovolle startups waarbij niet elke investering een succes moet zijn. Anderzijds houdt hij veel cash achter de hand. Hij belegt slechts zeer tactisch in het middenveld.
Bron: The Guardian
Vrees jij ook een nieuwe aandelencrash?
De beurs stijgt al ruim 8 jaar! Daarmee nadert het einde van de huidige cyclus nu met rasse schreden. Een crash van de aandelenmarkt dringt zich op. Slimme beleggers nemen nu actie, voor het te laat is.
Ontvang HIER jouw gratis exemplaar van het Crash Kompas (een must voor iedere belegger die geld wil verdienen tijdens de volgende aandelencrash)
