Niemand weet wanneer een aandelenmarkt stopt met stijgen. Maar de kans is groter dat we dichter bij de top zitten dan bij de bodem. Er springen zelfs steeds alarmsignalen op rood, maar beleggers blijven ze negeren. Veel beleggers weten dat de aandelenmarkt, vooral in de VS, momenteel duur is. Maar ze willen het feest niet missen en geven volle gas.

We gaan vandaag niet beweren dat het feest op de aandelenmarkt morgen voorbij is, maar voorzichtigheid is volgens ons in ieder geval aan de orde. De Amerikaanse aandelenmarkt is namelijk een van de duurste in zijn geschiedenis op basis van:

• Prijs/omzet
• Prijs/boekwaarde
• Prijs/bbp
• CAPE-ratio

In dergelijke omstandigheden zit je beter niet voor 100% in Amerikaanse aandelen.

Afgelopen vrijdag zaten we bijvoorbeeld nog naar CNBC te kijken, eventjes het reilen en zeilen op de beurs meepikken. We zagen dat er 2 analisten een spel speelden: ze waren aan het gokken welk aandeel (Google of Amazon) het eerste de barrière van $1.000 zou doorbreken.

Wanneer dit soort ‘spelletjes’ gespeeld worden op nationale televisie, voel je gewoon dat de top niet veraf kan zijn. En dit is zeker niet het enige signaal.

• De margin debt, de hoeveelheid geld dat wordt geleend om aandelen te kopen, staat op het hoogste niveau ooit …. Maar liefst $537 miljard. Dit is meer dan in 2000 en 2007.
• Ook zagen we dat de VIX index, teruggevallen is tot onder 10, het laagste niveau sinds … 2007.
• En dan is er nog de Hindenburg Omen. Dit zeldzaam technisch signaal is in het verleden al meermaals een redelijk goede voorspeller geweest van donkere wolken boven de aandelenmarkt.

Recent deed er zich op dezelfde dag een Hindenburg Omen voor op de New York Stock Exchange én de Nasdaq. Het is nog maar de 10e keer dat dit gebeurt, zoals je kan zien op bovenstaande grafiek. Vooral wanneer hij in clusters voorkomt en in combinatie met andere ‘rode lichten’, is dit een signaal om rekening mee te houden.

De vorige 9 keren dat de Hindenburg Omen op dezelfde dag voorkwam op de NYSE én de Nasdaq daalde de beurzen gemiddeld 5% in de daaropvolgende maand. Een jaar later stonden de indexen gemiddeld 8% lager.

Blijf op de hoogte van alle onze blogs via de Slim Beleggen Daily

Dit is natuurlijk nog lang geen ‘crash’, maar gezien de huidige overwaardering valt dit niet uit te sluiten. 8% is een gemiddelde, het kan deze keer dus veel meer zijn.

Niemand weet wanneer de stijging van de aandelenmarkt stopt. Maar de koopwoede die we vandaag zien, eindigt in de meeste gevallen gewoon door uitputting. De waarderingen lopen zo hard op dat er op den duur geen geld meer is om te kopen en de stijging te dragen.

Beleggers moeten beseffen dat ze zich hier op moeten voorbereiden. Want wie zijn vermogen op tijd beschermt, kan zich veel problemen besparen. Kijk maar eens naar dit eenvoudig voorbeeld.

Stel dat je portefeuille €100.000 groot is en de aandelenmarkt met 30% daalt.

A) Wanneer je jouw portefeuille niet beschermt, verlies je €30.000.

B) Wanneer je jouw portefeuille voor €40.000 beschermt en dit bedrag blijft onveranderd tijdens de beurscrash, dan verlies je geen €30.000 maar slechts €18.000. Dat is maar liefst 40% beter.

C) Wanneer je jouw portefeuille voor €40.000 positioneert zodat het 20% in waarde stijgt, wordt het nog interessanter. Dan beperk je jouw ‘beurscrash’ tot een verlies van €10.000. Je doet dan maar liefst 66% beter.

Tijdens een beurscrash verliest zo goed als iedereen geld. Maar het is de kunst om de verliezen te beperken. Kijk maar eens hoe belangrijk dit is …

• In geval A moet jouw portefeuille meer dan 40% stijgen om het verlies goed te maken
• In geval B moet jouw portefeuille meer dan 20% stijgen om het verlies goed te maken
• In geval C moet jouw portefeuille slechts 11,12% stijgen om het verlies goed te maken

Daarom dat een goede voorbereiding essentieel is.