Goldman Sachs maakt zich op dit moment grote zorgen om de prestaties bij de hedgefondsen. De Amerikaanse zakenbank laat weten dat de beleggers die dit jaar rendement hadden willen behalen, hun geld niet hadden moeten stallen bij een hedgefonds. De hedgefondsen moeten het op dit moment doen met een rendement van 3%, terwijl de S&P 500 index dit jaar 7% hoger staat. Daarnaast zouden de managers van de hedgefondsen zich op dit moment moeten afvragen of ze de juiste beleggingskeuzes maken. En dan hebben we het niet over het selecteren van de juiste aandelen, maar vooral om de hoeveelheid posities. Uit het onderzoek van Compustat, FactSet en Goldman Sachs komt namelijk naar voren dat hedgefondsen steeds meer risico lopen.

Hedgefondsen leunen op een aantal grote posities

Op de bovenstaande grafiek is zichtbaar dat de top 10 posities bij een gemiddeld hedgefonds 69% van de totale portefeuille inneemt. Bij de S&P 500 index is dat slechts 18% en bij de Russell 2000 zelfs 2%. De meeste beleggers hebben geleerd dat ze voornamelijk hun geld goed moeten spreiden over verschillende aandelen. De hedgefondsen lijken daarentegen steeds meer te leunen op een aantal grote posities. Dat maakt ze automatisch ook kwetsbaarder.