Vrijdag werd flink in het rood afgesloten. 89,95% van alle aandelen in Amerika, sloten in het rood. Dat is voor ons altijd een belangrijk signaal: een index kan dalen, maar biedt weinig reden tot zorg als slecht 50 tot 60% van alle aandelen in het rood staan. Gisteren was dat dus even anders: bijna elk aandeel te vinden in de Amerikaanse markt, stond in de min. Reden voor dit koersgeweld? Een hilarisch commentaar van Fed’s Rosengren. Rosengren gaf aan dat het een prima idee was om de rente te verhogen, omdat de economie anders gevaar liep om oververhit te raken. Geen idee wat Rosengren heeft gerookt, maar we weten één ding zeker: hij heeft recentelijk niet naar de ISM data gekeken. Of naar welke data uit de VS dan ook. Misschien is de speech van Rosengren wel iets te toevallig. Vooral als we kijken naar wat er gebeurde op de markt. Op het eerste gezicht zien we normale reacties: – De volatiliteit stijgt (VIX >+30%) – De dollar stijgt (aanstaande renteverhoging) – Aandelen dalen (paniekerige beleggers) Maar toch zijn er ook wat zaken die nu opvallen. Eigenlijk al sinds donderdag. En daarvoor moeten we even terug naar Europa. Dankzij de passieve houding van Draghi heeft de Duitse bund weer een positief rendement. Van negatieve rente naar positief, in 2 dagen tijd. Ook in Amerika deden de obligaties een stapje terug, waardoor de yield steeg. Financials presteerden prima en veel banken, behoorden tot de 10% van aandelen die wél in het groen wisten te sluiten, of daalden veel minder dan de brede markt. Dit komt natuurlijk door de verwijding van de yield cure in Amerika (die per saldo goed is voor de winstgevendheid van banken). Goud, zilver en obligaties – de traditionele veilige havens – lieten allemaal het kopje hangen. Dat betekent, dat beleggers zich gisteren niet hebben gepositioneerd voor een vertraging van de economie, omdat banken anders als eerste door het putje zouden gaan. Iets wat je eigenlijk wel zou verwachten, nu Rosengren aangeeft dat de rente echt verhoogd moet gaan worden. Al maanden maken beleggers zich namelijk zorgen over de gevolgen voor de economie van een renteverhoging. Nu lijken signalen inderdaad op een renteverhoging te wijzen, en de belangrijkste graadmeters voor een terugvallende economie (meer vraag naar veilige havens en bancaire sector die massaal wordt verkocht), laten precies een omgekeerd patroon zien. Dat brengt ons bij een voorzichtige conclusie: de daling van gisteren voelt erg georkestreerd. Wij gaan ons pas zorgen maken zodra: 1. De dollar hard stijgt 2. Goud en obligaties stijgen, terwilj de markten dalen 3. Banken ook dalen Van echte paniek is dan ook heel weinig sprake op dit moment, ook al dalen de beurzen met ruim 2%. Op dit soort momenten is het dan ook zaak om als trader een helder hoofd te houden. Als wij nu naar de markt kijken, dan zien we gewoon nog veel kansen. Zo hebben we gisteren een positie in Apple geopend voor het Optie Rapport en kijken we naar nieuwe kandidaten die we begin komende week willen opnemen. Zeker nu de volatiliteit bij opties is gestegen, kunnen we weer hele leuke dingen gaan doen met spreads. Het mooie van dit soort spreads die we opzetten voor het Optie Rapport, is dat ze geld verdienen in een zijwaartse, licht dalende en stijgende markt. Dat is nog eens slim beleggen. Je verdient in 3 van de 4 marktscenario’s geld. Het is de kunst van goed traden: altijd je strategie blijven aanpassen aan de markt.