De goudprijs laat nog niet echt van zich spreken, maar daar kan binnenkort verandering in komen. De recente daling bewees dat $1.200 een stevige bodem vormt voor het gele edelmetaal. Nu de markten hun risico’s verlagen, kan goud weer gaan blinken. Goud staat op het punt de nieuw veilige haven te worden.
Volgens de Canadese Scotiabank zijn het risk-off sentiment en de oplopende inflatie de steunpilaren voor een hogere goudprijs. Economische data wijzen op een zwakkere economische groei in de VS en de basismetalen blijven onder druk staan door de handelsoorlog met China.
‘Goud lijkt steeds meer de nieuwe haven nu geld uit aandelen- en obligatiefondsen vloeit,’ aldus Scotiabank. Economische onzekerheid en geopolitieke instabiliteit zullen de inflatoire druk verhogen. Dit zal goud helpen in zijn ‘gevecht’ met de sterke Amerikaanse dollar.
We said in the October Metal Matters report, we may not be that far from a turning point in gold prices – this may well now have happened.
De Canadese bank merkt ook op dat zilver een interessante optie is wanneer goud uitbreekt. De goud/zilverratio staat op het hoogste niveau in 25 jaar. Deze ratio daalt wanneer edelmetalen stijgen. D.w.z. dat zilver dan meer stijgt dan goud.
Slim Beleggen over goud
Wat ons betreft markeert 2018 dan ook het jaar van het begin van de daling van de obligatiemarkten. De stierenmarkt die begon aan het begin van de jaren ’80, ligt definitief achter ons.
Een stierenmarkt van bijna 40 jaar!
We staan voor een nieuwe periode. Eentje waar steeds meer beleggers de rug keren naar obligaties. Daar waar het eerder nog het anker van de meeste portefeuilles was, zullen obligaties steeds meer geliquideerd worden.
Maar wat wordt dan het nieuwe anker voor de portefeuille?
We kunnen u hier gaan vermoeien met een uitgebreide uiteenzetting van onze theorie, maar het korte antwoord luidt: GOUD.
En soms hoef je dan ook geen duizenden woorden neer te pennen, maar gewoon een plaatje laten zien, waarom we denken dat goud het toekomstige anker wordt.
Grafiek: nieuwsbrief Slim Beleggen
De waarde van al het gedolven goud versus de waarde van alle financiële activa in de VS.
Onder financiële activa zitten aandelen, derivaten, … maar de hoofdbrok zijn natuurlijk obligaties. Staatsobligaties!
Zoals u kan zien zijn er 2 belangrijke momenten in de afgelopen 100 jaar waarin goud aan belang won versus financiële activa.
- Tijdens de crisis in de jaren ‘30
- Tijdens de crisis in de jaren ’70
Nu denken heel wat beleggers dat goud ook piekte in 2011, met de kredietcrisis. Maar wie naar de bovenstaande grafiek kijkt, ziet zelf dat het slechts een aanloop was.
De prijs van goud schoot dan wel omhoog, maar de rente zakte in elkaar.
We denken echter dat we nu naar de volgende piek in de grafiek zullen evolueren, door een combinatie van een aantrekkende goudprijs en een stijgende rente.
Wie goed naar de grafiek kijkt ziet overigens dat de jongste daling op z’n einde loopt, en dat we voor de volgende beweging omhoog staan. En die kon wel eens sneller dan verwacht ontstaan.
Bronnen: Kitco – Gratis nieuwsbrief Slim Beleggen (schrijf u hier in)
Foto credit: iStock/scyther5