In 1976 publiceerde een professor de universele kenmerken van domheid. Domme mensen delen namelijk enkele gemeenschappelijke eigenschappen. Domme mensen komen we zowel tegen in de maatschappij als op de aandelenmarkt. En dat heeft niets met het IQ te maken. Domme beleggers hebben vaak ook 5 gemeenschappelijke kenmerken.
Volger professor Berkeley kan je domme mensen identificeren aan de hand van volgende 3 eigenschappen:
- Ze zijn er in overvloed
- Ze zijn irrationeel
- Ze veroorzaken problemen voor anderen waar ze zelf geen winst uit halen
Maar hoe zit het met die domme beleggers op de aandelenmarkt?
-1. Iedereen onderschat het aantal domme beleggers
We hebben allemaal een mening. Maar een domme belegger zoekt enkel naar een bevestiging van zijn eigen mening. Ze gaan op zoek naar nieuwsberichten en informatie die hun mening ondersteunt en ze staan niet open voor de mening van anderen. In het Engels noemt dat mooi “confirmation bias.”
Lees elke dag de mening van de experten via de Slim Beleggen Daily
Mensen hebben het niet graag wanneer men zegt dat ze verkeerd zijn, daarom zoeken ze informatie die ‘bevestigt’ dat ze juist zijn. En gezien punt 2 zijn er meer domme beleggers dan je zou denken.
-2. Kuddegedrag
Beleggers zijn liever in groep verkeerd dan alleen juist. Elke piek van een stierenmarkt gaat gepaard met een manie in een bepaalde activaklasse waar beleggers als kuddedieren in de val trappen. Of het nu tulpenbollen, vastgoed, technologieaandelen of andere activa zijn, beleggers lopen altijd als een kudde dieren naar de afgrond.
Tegendraads beleggen is de enige manier om dit kuddegedrag te vermijden. Maar tegen de algemene meningen in spreken, je eigen contraire visie vertrouwen en jezelf buiten de kudde plaatsen, heeft veel moed en sterkte nodig.
-3. Er is een verschil tussen gemiddeld en actueel rendement
De aandelenmarkt brengt gemiddeld 7% à 9% per jaar op. Maar het gemiddelde rendement van een particuliere belegger bedraagt slechts 2%. Dat komt omdat de meeste beleggers niet begrijpen dat ze hun verliezen onder controle moeten houden. Beleggen is vooral emoties uitschakelen en psychologisch sterk in je schoenen staan.
-4. Niet-domme beleggers onderschatten de impact van domme beleggers
Niet-domme beleggers verwachten altijd op het juiste moment een correctie. Maar ze verwachten altijd dat die correctie wel mee zal vallen. Correcties van 10% – 20% zijn normaal op de aandelenmarkt. Maar in 2000 en 2008 hebben niet-domme beleggers de reactie van domme beleggers schromelijk onderschat.
Niet-domme beleggers zien altijd pas achteraf welke schade domme beleggers kunnen aanrichten.
-5. Deze keer is het anders
Dit zijn de 5 gevaarlijkste woorden op de financiële markten. Wanneer aandelen tegen beter weten in blijven stijgen, zoeken beleggers altijd naar redenen waarom het deze keer anders is. Maar het is nooit anders.
Niet-domme beleggers verkopen geen praatjes van buy-and-hold maar kopen laag en verkopen hoog. Dat zijn de beleggers die je moet volgen. Ze vermijden verliezen en begrijpen als geen ander het risico/opbrengst model. Een goede beleggingsadviseur is er niet alleen in de periode dat de beurzen stijgen, maar vooral in de periode dat de beurzen dalen.
Bron: Real Investment Advice