Het aandeel Tesla heeft veel voor- en tegenstanders op de beurs. Maar wat je niet vaak ziet, is een voorstander die een tegenstander wordt. Edward Dowd CIO Equities bij OceanSquare Asset Management LLC, was lange tijd voorstander van het aandeel Tesla. Maar nu ziet hij donkere wolken samenpakken, die kunnen leiden tot het einde van Tesla. Daarom veranderde hij het geweer van schouder en zit hij nu short Tesla.
Volgens Edward Dowd is Tesla een klassiek voorbeeld van de reden waarom kapitaalmarkten bestaan. Door gebruik te maken van het goedkope geldbeleid en de financiële markten, zette Elon Musk het bestaan van de elektrische auto veel vroeger op de kaart. Door Tesla ontstond ook bij andere autoproducenten de noodzaak om te investeren in elektrische auto’s.
In het midden van de financiële crisis kocht Musk een autofabriek van Toyota voor $42 miljoen met een capaciteit van 500.000 eenheden. Een lening van $465 miljoen door de Obama-administratie zorgde voor de start van een mooi parcours.
De reden om Tesla te kopen, was voor Dowd duidelijk:
“Wanneer je een bedrijf kan maken met een disruptieve technologie, dat aanspraak kan maken op een groot marktaandeel en je kan als bedrijf laten zien dat je slaagt in je missie, dan zal de waardering als een raket omhoog schieten.”
De droom van Tesla is een nachtmerrie in realiteit
Vanaf het moment dat de beurs in de gaten kreeg dat Tesla ging slagen in de productie van zijn Model S, schoot de beurskoers dan ook als een raket omhoog.
Maar nu keert het tij.
De perceptie van de kapitaalmarkt verandert van droom naar realiteit. En die realiteit ziet er steeds slechter uit. De droom dreigt een nachtmerrie te worden. Volgens de voormalige Tesla Bull zijn er 2 opties: een enorme verwatering van de bestaande aandeelhouders of een faillissement in de komende 6 tot 12 maanden.
8 aandelen die wij liever zien dan Tesla
6 redenen waarom Tesla failliet kan gaan
-1. Er komt concurrentie voor de Model S en de Model 3 terwijl Tesla nog geen marktaandeel veroverde voor zijn massaproduct de Model 3.
-2. De Model 3 kent veel productieproblemen en belangrijke personeelsleden verlaten het bedrijf.
-3. Tesla is cashflow negatief en heeft nog veel meer geld nodig om zijn plannen te realiseren.
-4. Elon Musk doet regelmatig dubieuze uitspraken die beleggers kunnen misleiden.
-5. Moody’s verlaagde de obligatielening met vervaldag 2025 van B3 naar Caa1.
-6. De stijgende rentevoet, de huidige economische cyclus en het einde van gratis geld.
Volgens Edward Dowd heeft Elon Musk zijn kans verkeken als ‘first mover’ in de industrie door zich te laten afleiden door tal van nevenprojecten. Hij had de kans om zijn sector te domineren, maar die kans is nu bijzonder klein geworden.
Dowd verwacht dat de beurskoers over 12 maanden veel lager zal staan en dat er een reële kans bestaat dat Tesla failliet gaat.
Bron: ValueWalk