Als dividendbeleggers houden wij altijd scherp in de gaten wat er gebeurt op de obligatiemarkten. Tot op zekere hoogte heeft dit namelijk veel invloed op dividendaandelen. Een hele lage rente op een schuld, maakt het namelijk een stuk interessanter om naar dividendaandelen over te stappen. We weten allemaal dat beleidsmakers er een potje van maken. Centrale banken krijgen het gewoon niet voor elkaar om de economie draaiende te houden en stappen over naar negatieve rentes. Het nadeel van negatieve rentes: het werkt als een soort zwart gat. En dat is duidelijk zichtbaar op onderstaande grafiek. In het roze omkaderde vlak zie je de landen met negatieve rentes op korte, middellange en langetermijnschulden. Deze situatie hebben we nog nooit meegemaakt. Terwijl Duitsland, Nederland, België, maar ook Frankrijk en Denemarken geld toekrijgen voor een lening, is de rente in Amerika nog acceptabel. Acceptabel is eigenlijk niet het juiste woord. De rente is daar gewoon wat hoger dan in Europa. De Amerikaanse obligaties keren nu rentes uit tussen de 0,24 tot 2,14%. De 10 jaars obligatie staat in Amerika nu op 1,37%. Voor iedere 1000 dollar die je aan Amerika uitleent, krijg je dus nog wel geld. Dat is altijd beter dan het bedrag dat je moet betalen als je geld uitleent aan Europese landen. De vraag is echter: voor hoe lang blijft de rente in Amerika relatief hoog? Kijkend naar onderstaande grafiek, wordt duidelijk dat veel beleggers massaal schulden opkopen:
Dit heeft veel gevolgen voor dividendaandelen
Dat mag duidelijk zijn. En zeker voor dividendaandelen. Vroeger waren beleggers vooral op ‘dividendjacht’. De jacht naar een mooi bedrijf dat een goed dividend uitkeert. Vandaag de dag zijn beleggers vooral op zoek naar assets die geen negatieve rente hebben. Beleggers die op zoek zijn naar inkomen, vinden al veel prima, zolang het maar niet negatief rendeert. En nu de meeste obligaties negatief zijn, stappen veel investeerders automatisch over naar dividendaandelen. Een duidelijk voorbeeld zien we bij de ‘utilities’ in de VS. De utility-sector (hierboven via de XLU ETF) zit al maanden in een stevige uptrend. En die versnelt alleen maar in de jongste weken. Logisch: het zijn saaie aandelen die een stabiel dividend hebben. Nu hebben we bij Slim Beleggen al vaker geschreven over het gevaar van negatieve rente. Lang voordat de negatieve rente ook daadwerkelijk een feit was. En het is dan ook niet geheel toevallig, dat Slim in Dividend is opgericht. Want juist met dividendaandelen kan worden verdiend aan deze gevaarlijke trend, ingezet door centrale bankiers. Het grote voordeel van dividendaandelen is heel erg simpel: je krijgt een vast rendement (dividend) en de kans op een variabel rendement (koerswinst). Het nadeel is echter dat koerswinst negatief werkt op het dividendrendement. Hoe hoger de koers, hoe lager het dividend. Zo hebben we voor het Hoog Dividend Rapport in maart onze abonnees gewezen op een uitzonderlijke kans in de oliesector. Het bedrijf had toen een dividendrendement van ruim 15%. Na een stijging van ruim 60% (in nog geen 4 maanden) hebben onze abonnees natuurlijk fantastische winsten gerealiseerd. Maar ook een klein luxeprobleem. Iedereen die nu wilt instappen, moet het namelijk doen met een dividendrendement van slechts 9,98%. Fors minder dan de 15,54% die je een paar maanden terug nog kreeg. Juist daarom is het zo belangrijk om snel te acteren op mooie kansen in de dividendsector. Zodra het grote publiek er weet van krijgt, ontstaat er een ware run. Het is dus zaak om zo snel mogelijk een mooi rendement vast ’te klikken’ door de aandelen te kopen. Onze abonnees hebben dus een rendement van 15,54% en houden dit ieder jaar, totdat ze verkopen… prima deal nietwaar. Toch krijgen we nog dagelijks mails van beleggers die aangeven dat ze over een paar jaar wel wat met dividend willen doen. Dan is het in onze optiek al wat te laat. De vraag naar dividend zal alleen maar toenemen. Waardoor dit soort bewegingen eerder regel gaan worden dan uitzondering. Klinkt dat gek? Dat dachten wij niet… zeker niet met negatieve rente!
