De beheerder van het Nordea 1 – Emerging Stars Equity fonds heeft zijn Aziatische posities opgetrokken om te kunnen profiteren van de opkomst van een nieuwe consumentenklasse in deze regio. Vooral Chinese, Taiwanese en Indische aandelen hebben een grotere weging gekregen in de portefeuille over het laatste kwartaal. Hij gelooft in het nieuwe China en vindt dat de aandelenkoersen te veel risico’s verdisconteren. In China gaat de voorkeur uit naar verzekeraars zoals Ping An in plaats van banken die in handen zijn van de overheid. Verzekeraars genieten immers van demografische trends en zijn een heel goeie business. Zonne-industrie Hij heeft ook een boontje voor de zonne-industrie aangezien hij denkt dat de kosten voor de productie van groene energie fors zullen afnemen. Bedrijven zoals GCL-Poly zitten in de portefeuille. Op macrogebied denkt de beheerder dat de echte bbp-cijfers van China lager zijn dan degene die officieel worden bekendgemaakt. Hij kijkt echter met vertrouwen naar het nieuwe economische model dat het land toepast. Hij geeft eerder de voorkeur aan een China dat groeit aan 4% maar openstaat voor marktdynamieken, dan een land dat geregeerd wordt door een overheid die alles wil controleren. China evolueert in een meer marktvriendelijke richting, zegt de beheerder. India en Taiwan De beheerder mikt echter op nog andere thema’s, zoals Taiwanese informatietechnologie- en autobedrijven aangezien deze ondernemingen mooie balansen hebben. In India gelooft hij dat de internet- en consumentenbedrijven zullen profiteren van de gunstige economische cyclus en de hervormingen van de nieuwe regering. India wordt al jaren slecht bestuurd en het had al veel langer sneller kunnen groeien. De aanstelling van Modi is een enorme aanwinst voor het land, zei hij. De Selectielijst van het Fondsen Rapport bevat interessante fondsen die beleggen in het Aziatische thema, zowel aan de aandelen- als aan de obligatiezijde. Slim in Fondsen